В. Г. Брюков
Как предсказать курс доллара
Эффективные методы прогнозирования с использованием Excel и EViews
Предисловие
Каким будет курс американского доллара завтра, послезавтра, через неделю или через месяц? Сколько будут стоить в ближайшем будущем единая европейская валюта, японская йена, британский фунт, швейцарский франк, канадский, австралийский или новозеландский доллар и прочие валюты? Стоит ли сегодня (завтра, послезавтра или же через месяц) вкладывать российские рубли в доллары США, евро, фунт или в йену, либо, напротив, от иностранной валюты нужно поскорее избавляться? Каких рекомендуемых курсов покупки или продажи при этом следует придерживаться?
Мы живем в такое время, когда ответы на эти животрепещущие вопросы ежедневно приходится искать миллионам рядовых инвесторов и профессиональных трейдеров во всем мире, в том числе и в России. И это вполне понятно, поскольку от правильных ответов на эти вопросы зависит их будущее благосостояние.
По нашему мнению (и хочется надеяться, что читатель с ним согласится), тот, кто возьмет на себя труд внимательно прочитать, а еще лучше — проштудировать эту книгу, сможет дать более компетентные ответы на эти поставленные вопросы.
Следовательно, книга предназначена для тех, кто интересуется валютным рынком, кто собирается зарабатывать или уже зарабатывает на этом рынке и кто хочет научиться делать прогнозы по курсам валют. Впрочем, эта книга будет полезна и интересна не только для валютных инвесторов и трейдеров, но и для студентов, будущая профессия которых так или иначе связана с работой в банке, финансовой компании или с операциями на финансовых и товарных рынках. Причем полученные из этой книги знания пригодятся не только для работы на валютном рынке, но и для анализа других товарных и финансовых рынков, поскольку методика прогнозирования курса валют принципиально не отличается от прогнозирования цен, например, на такие товары, как нефть или золото.
В книге детально излагается методика построения стационарных и нестационарных статистических моделей по прогнозированию курса доллара США с использованием программ EViews и Excel. При этом особенно большое внимание уделяется разработке моделей прогнозирования по курсу доллара США с упреждением в один месяц. После освоения этого материала в заключительной, седьмой главе даны статистические модели по прогнозированию курса доллара с упреждением в две недели и упреждением в одну неделю, а также по прогнозированию курса евро к доллару с упреждением в один день. В этой же заключительной главе рассказывается о методике составления на основе разработанных статистических моделей рекомендуемых цен покупки и продажи валют. Причем эффективность этих цен рассматривается на конкретных примерах с учетом последних рыночных данных.
Очевидно, что помимо прогнозов по американской валюте и евро многие хотели бы научиться делать прогнозы и по курсам других валют, например по курсу йены, фунта стерлингов, австралийского доллара. И этот список интересных для инвестора валют можно расширить по меньшей мере еще на два десятка денежных единиц.
В связи с этим необходимо отметить: внимательно прочитав и освоив материал этой книги, читатель в дальнейшем сможет справиться с подобной задачей вполне самостоятельно, поскольку в основе составления прогнозов по курсам различных валют лежит одна и та же методика, основанная на использовании феноменальных технических возможностей таких мощных вычислительных программ, как EViews и Excel.
Материал книги, состоящей из семи глав, излагается следующим образом. Во-первых, в каждом параграфе главы сначала дается конкретная проблема, связанная с прогнозированием курсов валют. Во-вторых, предлагается определенный алгоритм действий с использованием EViews или Excel. В-третьих, даются некоторые математические подробности, разъясняющие суть каждого алгоритма действий. В-четвертых, на конкретном примере показывается, как нужно пользоваться алгоритмом действий для решения той или иной проблемы, связанной с прогнозированием курса доллара. И наконец, в-пятых, в конце каждой главы читателю задаются вопросы, помогающие закрепить пройденный материал.
После того как читатель придет к убеждению, что он может заниматься прогнозированием самостоятельно, ничто не помешает ему воспользоваться EViews или Excel, чтобы составить прогнозы по курсу, например, японской йены или британского фунта, а также относительно будущих цен на нефть, золото и прочие товары.
Вполне понятно, что в эпоху бурного роста электронно-вычислительной техники и всеобщей автоматизации любой желающий овладеть азами валютного прогнозирования может существенно сэкономить время на расчетах, если он сумеет овладеть компьютерными способами обработки статистических данных, поэтому необходимым условием для нашей совместной работы является умение читателя работать с компьютером на уровне рядового пользователя, а также наличие определенных навыков работы с программой Microsoft Excel. Желательно также иметь хотя бы самое элементарное представление об основах теории статистики.
В процессе работы над книгой читатель сможет расширить свои знания о функциональных возможностях программы Excel, а также научится работать в эконометрической программе EViews. Вполне естественно, что в первую очередь мы будем обращать внимание на обучение тем функциям этих программ, которые потребуются для прогнозирования курса валют.
Начинающим пользователям, у которых еще недостаточно опыта в работе с Microsoft Excel, можно порекомендовать прочитать следующую книгу: Макарова Н.И., Трофимец В.Я. Статистика в Exceclass="underline" учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2003, а также другие учебные пособия (их довольно много), рассказывающие о возможностях этой программы. В свою очередь тем читателям, которые хотят научиться прогнозировать курсы валют с помощью эконометрической программы EViews, можно порекомендовать в качестве пособия следующие книги: Молчанов И.Н., Герасимова И.А. Компьютерный практикум по начальному курсу эконометрики (реализация на EViews): практикум. Ростов-на-Дону, 2001; Турунцева М.Ю. Анализ временных рядов. М.: МИЭФ ГУ-ВШЭ, 2003.
В заключение следует сказать еще об одном важном условии, без которого работа с этой книгой будет не очень продуктивной: наличие у читателя желания овладеть приемами прогнозирования курса валют, которые автор постарался изложить максимально доступным языком.
И последнее, о чем хотелось бы сказать в этом предисловии: хочу выразить свою глубокую признательность порталам http://bankir.ru и http:// www.spekulant.ru, сотрудничество с которыми и стало одной из причин того, что эта книга появилась на свет. Дело в том, что регулярное сотрудничество с этими уважаемыми порталами, на первом из которых автор этих строк с середины 2009 г. делает ежемесячные прогнозы, а на втором — с октября 2010 г. — еженедельные прогнозы по курсам ведущих мировых валют, явилось своего рода катализатором, способствовавшим написанию этой книги.
Владимир Брюков, независимый аналитик
Глава 1
Понятие о стационарном и нестационарном временном ряде, выявление нестационарности ряда графическим способом
1.1. Краткая характеристика стационарных и нестационарных случайных процессов
Внезапно изменяющиеся тренды на валютном рынке на первый взгляд носят настолько причудливый и непредсказуемый характер, что, по мнению многих инвесторов, делать какие-то прогнозы по поводу курса валют — дело абсолютно безнадежное. И действительно, если посмотреть, например, на динамику ежемесячного курса доллара США (как, впрочем, и на динамику других свободно конвертируемых валют), то этот временной ряд нельзя назвать стационарным. Чтобы понять, к каким последствиям — с точки зрения прогнозирования курса американской валюты — ведет этот факт, нам придется немного углубиться в теорию стационарных и нестационарных случайных процессов.