Результат невыплат по ипотечным кредитам subprime прост.
• У американских банков не хватает денежных средств на новые кредиты и текущую деятельность. Таким образом, банки выдают все меньше и меньше кредитов населению, другим банкам и организациям, замедляется темп экономического роста. Наступил кризис ликвидности – ситуация острой нехватки денег в экономике США.
• На рынке недвижимости спад, так как у банков недостаточно средств на предоставление ипотечных кредитов в прошлом объеме, поэтому девелоперские, строительные компании начинают испытывать проблемы с продажей новых объектов недвижимости, они вынуждены сокращать производство и снижать цены, что грозит им падением прибыли либо даже убытками.
• Ипотечные ценные бумаги резко упали в цене, и накопления частных лиц, банков, инвестиционных компаний, которые были вложены в данные инструменты, резко обесценились.
Возросшие цены на сырье
В 2008 году цены на нефть и продовольствие достигли небывалых величин, что было, в общем-то, вполне закономерно. Ведь такие страны, как Китай, Индия и т. д. развивались бурными темпами, и для дальнейшего развития им необходимы были ресурсы, которые они потребляли в огромном количестве. Учитывая тот факт, что такие ресурсы, как нефть, конечны, резкий рост их потребления неминуемо ведет к росту цен на них.
То же произошло и с продовольствием, которое активно потреблялось динамично развивающимися странами Азии и Африки, при сохранении текущего уровня производства продовольствия и даже некотором его уменьшении из-за большого числа стихийных бедствий в последние годы. Более того, поскольку цены на нефть постоянно росли, часть продовольственных ресурсов также использовалась для производства альтернативного топлива – биотоплива, что увеличивало потребление продовольствия и поднимало цены на данные товары.
Все это привело к росту цен на нефть, продукты питания, что подстегнуло инфляцию, причем не только в США, но и по всему миру. Рост цен на питание, на многие товары и услуги из-за повышения цен на нефть и продовольствие еще больше усугубило положение заемщиков по ипотечным кредитам, в том числе subprime , так как расходы на текущее потребление возросли, и платить по кредиту становилось все сложнее.
Сокращение потребления также негативно сказалось на бизнесе многих компаний, что постепенно приводило к мировой стагфляции (ситуации в стране, когда одновременно растет инфляция и замедляется темп экономического роста). Бизнес стал менее доходным, что привело к сокращению рабочих мест, а часть из работников как раз были заемщиками по ипотеке subprime , и они более не смогли платить по кредитам.
Мировой финансовый кризис
Кризис в США отразился на всех странах мира, ведь в последнее десятилетие экономика мира стала гораздо более глобальна и взаимозависима, чем раньше. Кризис ликвидности американских банков привел к тому, что банки и организации других стран мира не могли более получать займы от американских коллег, что привело к кризису ликвидности банковских систем других стран.
Кроме того, многие финансовые компании, частные инвесторы по всему миру размещали свободные средства в значительно подешевевшие ипотечные ценные бумаги, что также привело к сокращению доступных свободных средств. Из-за мирового кризиса ликвидности произошло сокращение темпов роста, начался кризис в сфере недвижимости, на которую резко упал спрос из-за невозможности получить ипотеку и растущей инфляции.
В связи с кризисом ликвидности начали падать акции ведущих мировых банков. Крупнейшие банки США за время кризиса в той или иной мере прекратили свое существование, либо были проданы, либо изменили свое качество: обанкротился Lehman Brothers, проданы банки Bear Stearns и Merrill Lynch, а банки Goldman Sachs и Morgan Stanley прекратили существование как инвестиционные банки, оставшись просто банками, чтобы получить помощь Федеральной резервной системы. На грани банкротства оказалась ведущая американская страховая компания American International Group (AIG). Нидерландско-бельгийский банк Fortis был частично национализирован, стала банкротом страховая компания Yamato Life Insurance Co. Ltd. В Исландии четыре крупнейших банка были национализированы, их долги автоматически стали государственными, что поставило Исландию на грань банкротства.