Из рассмотренных нами активов, как показывает история, доходность акций одна из наиболее высоких. Так, доход от купли-продажи этих финансовых инструментов может превышать показатель в 100 % годовых. На рисунке представлены ТОП-10 российских акций по росту их стоимости на Московской бирже за 2021 год.
Рис. 5.7. Топ-10 российских акций по росту котировок за 2021 год
Как видите, акции группы «Самолет» всего за год выросли на 406,3 %. Только на 10 акциях этой компании, купленных за 9 580 рублей, можно было заработать почти 30 тыс. рублей сверху вложенных, естественно, это при продаже на пике стоимости за 38 920 рублей. Конечно, никто на тот момент не мог гарантировать такого роста, и вообще никто не может точно предсказать, куда пойдут котировки акций. Но, имея базовые знания о процессах, происходящих на фондовой бирже, принципах ведения бизнеса, владея умением анализировать компании, геополитическую обстановку, поведение инвесторов при определенных событиях и заявлениях, можно прогнозировать рост или падение стоимости ценных бумаг.
Доходность акций обычно превышает доходность сдачи недвижимости в долгосрочную аренду. Только средняя дивидендная доходность акций компаний из индекса РТС в 2021 году составила 8,7 %, это лучший показатель за последние 10 лет, а у отдельных компаний он превышал 10–12 %.
Чтобы убедиться в этом, можем провести сравнение. В таблице и на графике представлены данные об изменении доходности недвижимости и индекса Мосбиржи с 2018 г. по 2022 г.
Рис. 5.8. Сравнение доходностей от сдачи жилья в аренду по России и акций индекса Мосбиржи
Как видно из таблицы и диаграммы, доходность аренды жилья на протяжении 4 лет была стабильной, с тенденцией к падению. Доход от акций в обычное время существенно выше и демонстрирует рост. Однако при кризисах цены на акции стремительно падают.
По статистике после падения рынка акций с запозданием в 6-12 месяцев начинают падать и цены на недвижимость. Это связано с тем, что ценные бумаги инвесторов обесцениваются, соответственно, продать их по хорошей стоимости не получается. Поэтому у населения становится меньше денег, значит, и шансов купить жилье. А при падении спроса начинают снижаться цены.
Индекс Мосбиржи отражает доходность около 50 наиболее ликвидных компаний из разных отраслей. На момент написания книги к ним относятся «Сбербанк», «Роснефть», «Ростелеком», «Новатэк», «Яндекс» и др., которые показаны на рисунке 5.9. При этом инвесторы могут вложиться во все эти акции одновременно, купив специальный фонд, отслеживающий индекс Мосбиржи.
Рис. 5.9. Крупнейшие компании, входящие в индекс Мосбиржи на апрель 2023 г.
Чтобы защитить инвестора от риска падения одной бумаги, придуманы инвестиционные и индексные фонды. С их помощью можно сбалансировать свой портфель, включив в него различные инструменты. Т. е. купив один фонд, можно инвестировать разом в десятки и даже сотни акций и облигаций. В таком случае, при падении цены на один актив есть вероятность, что вырастет стоимость другого, который имеется в составе фонда, это поможет минимизировать убытки. Гарантий здесь нет, но риски существенно снижаются, чем при инвестировании в один единственный актив. Отличие этих фондов в том, что индексные пассивно отслеживают базовый индекс, например, Мосбиржи или S&P500, а инвестиционные активно управляются менеджерами компаний. Последние рассчитаны получить доход больше индексного, но по факту, из-за затрат на управление и ошибок управляющих, часто доходность активно управляемых фондов не превышает доходность индексных. Поэтому некоторые инвесторы держат сразу оба вида фондов для создания более диверсифицированного портфеля.
В отличие от акций доходность облигаций, как правило, стабильна и предсказуема, но при геополитических рисках бумаги сильно могут просесть в цене. Если вкладываться в облигации на определенный срок и не планировать раньше времени их продать, то и переживать не о чем. В день погашения эмитент выкупит бумаги по номинальной стоимости и выплатит все обещанные проценты, конечно, за исключением случаев банкротства компаний.
Более или менее стабильным активом является золото. Цена на драгметалл тоже сильно не меняется, кроме периодов мировых экономических кризисов, о чем подробно говорилось выше.