В результате производственные компании понесли весьма ощутимые финансовые потери, а ряд кредитных организаций, например финансовый монополист Сбербанк, “дочка” Центробанка, оказались в выигрыше.
Кроме всего прочего, и депозитные обязательства банков сократились “автоматически”: клиенты отдавали рубли в банки часто в два раза весомее, чем получили обратно. Возросла доходность “кровеносной системы экономики” (финансов), правда, “кровь” откачали и вывезли из страны.
Очевидная ставка
В связи с отсутствием ответов на многие очевидные вопросы, можно сделать печальный вывод, что ответов от нынешнего руководства ЦБ РФ и не будет. Помимо всего, Центробанк продолжает держать высокими свои кредитные ставки при стабилизации валютного курса рубля в 2017-18 годах.
Напомним, что цена ликвидности, предоставляемой Центробанком, не должна превышать уровень инфляции более чем на 0,5 – 1,5 процентных пункта. Причём чем меньше уровень инфляции, тем меньшее значение превышения величины кредитной ставки над уровнем инфляции обязан установить Центробанк.
К сожалению, с начала 2018 года минимальный уровень инфляции в 2,5% (это очень значительное достижение)5 продолжает сопровождаться с февраля основной ставкой ЦБ РФ в 7,5%, то есть превышение составляет 5(пять) процентных пункта.
Это нонсенс, говорящий либо об отсутствии финансовой квалификации лиц в руководстве Центробанка, отвечающих за денежно-кредитную политику, либо о наличии злого умысла внешних интересантов, так как высокая цена за кредитные ресурсы при устойчивой валюте – это стагнация производства6.
А стагнация производства сопровождается ограничением товарной массы, что является предпосылкой для разгона инфляции в дальнейшем.
Правда, можно предположить, что в ЦБ РФ знают о возможных манипуляциях со статистикой по инфляции. (В этом случае надо гнать с должностей ответственных лиц за некорректную статистику). Однако в экономике более важным является соотношение динамики валютного курса рубля за длительный период (несколько месяцев, год) и размера кредитных ставок ЦБ РФ.
Если курс национальной валюты устойчив, то ставки ЦБ РФ обязаны быть максимально снижены. В настоящий момент кредитные ставки Центробанка, если опираться на статистику, не должны выходить из диапазона 2,7% – 4,0% годовых. Вот такой казус возник с Центробанком РФ!
Для развития экономики важно обязательно вернуть в практику ЦБ РФ его ставку рефинансирования, которая была исключена из его инструментов с подачи госпожи К.Юдаевой, ответственной за денежно-кредитную политику ЦБ РФ в 2014 году.
Именно данная ставка обязана находиться в указанном выше диапазоне, а кредитные ставки ЦБ РФ по спекулятивным операциям можно держать на текущем уровне. Центробанк обязан прекратить “высушивание” предоставления кредитных ресурсов реальному сектору экономики, так как его развитие – это способ поддержания низкого уровня инфляции на внутреннем рынке страны.
В отличие от кредитных организаций, которые должны следить за тем, чтобы их кредитные ставки были выше инфляции, Центробанк обязан увязывать свои кредитные ставки с устойчивостью рубля по покупательной способности, в том числе с его валютным курсом.
Все указанные параметры финансов страны находятся в ведении Центробанка. Корректная денежно-кредитная политика ЦБ РФ посредством развития экономики и укрепления национальной валюты позволит обеспечить низкий уровень инфляции не к определённой дате, а и сегодня, и завтра.
Низкий уровень инфляции – это устойчивое и благоприятное состояние финансов страны. Ставить целью ЦБ РФ уровень инфляции в 4% годовых, когда годовая инфляция снизилась уже ниже 2,5% – это очередной нонсенс, говорящий об опасной для экономики некомпетентности руководства Центробанка РФ.
В данном контексте обсудим, как обязан действовать Центробанк при отказе от проводимой им инфляционной политики, другими словами, от политики слабеющего рубля и высоких кредитных ставок. Рассмотрим исключительно методологию решений ЦБ РФ, так как персональный состав Центробанка является прерогативой высших органов власти РФ.
Во-первых, ЦБ РФ обязан обеспечить укрепление валютного курса рубля, так как провозглашение “плавающего” курса состоялось четыре года назад и отмены выбранной стратегии не было. В этой связи, Центробанк обязан отказаться и сам, и с помощью Минфина от “притапливания” по поводу и без него национальной валюты посредством скупки чужих валют.
6
подробней о причинах и следствиях в экономике и в финансах в работе А.Г.Михайлова “Геополитика и финансы. Генезис экономической стратегии”. Цифровая версия книги доступна в Интернете на ресурсах ЛитРес, MyBook, Ozon.ru.