По мнению Crain's Chicago Business, при сравнении с такими неавтоматическими компаниями, как Allstate, основное различие в показателях обусловлено принадлежностью к кооперативу: "State Farm имеет больше свободы действий в ценовой конкуренции с такими компаниями, как Geico и Progressive, поскольку ее клиенты-собственники выигрывают от любого снижения цен". Напротив, в организации, которая подчиняется акционерам, а не страхователям, "каждый цент Allstate, потраченный на выплату страховых возмещений или снижение цен, - это на один цент меньше для акционеров". С 2001 г., несмотря на вторжение на рынок таких игроков, как Geico и Progressive, "State Farm находится в завидном положении: ее капитализация очень высока, а статус взаимной компании не оказывает давления на доходы акционеров".
Кредитные союзы | Crédit Agricole, Франция
Кредитные союзы и кооперативные банки также имеют долгую историю, связанную с заботой о благополучии владельцев их счетов. В них также используется демократическая форма управления и взаимопомощь. Как правило, любой владелец счета может стать членом, получает акции и имеет один голос независимо от количества акций. Таким образом, право собственности обусловлено только членством, а не количеством акций, что снижает вероятность поглощения. Собственный капитал банка состоит из этих акций. Целью таких союзов является повышение благосостояния своих членов, а не максимизация прибыли, поскольку бизнес ведется не ради прибыли.
Исторически сложились различные модели кооперативных банков, включая кооперативные банки, кредитные союзы и строительные общества. Кооперативные банки возникли в результате общественных движений в 1850-х годах, многие из них были сосредоточены в Германии, и развивались по разным направлениям. Одна модель, известная как модель кооперативного кредита Шульце-Делицша или Народный банк, использует общее собрание в качестве основного органа управления, допускает выборы руководителей и контролирующих органов и выплачивает членам дивиденды, полученные от операционной прибыли. Вторая модель, модель Райффайзена, была адаптирована на основе первой модели для более сельских условий и была направлена на то, чтобы "сделать совместную жизнь общества более гармоничной". Строительные общества в Великобритании первоначально задумывались как прекращающие свою деятельность - они должны были финансировать строительство жилья для группы членов, а затем распадаться, однако эти общества превратились в постоянные, предлагая дополнительные услуги своим клиентам. В США строительные общества приобрели форму ссудо-сберегательных ассоциаций. Сегодня ссудо-сберегательные ассоциации располагают активами на сумму около 209 млрд. долл. и дополняют более крупный сектор кредитных союзов.
В США кредитные союзы появились в начале ХХ века, а в 1934 году был принят федеральный закон, разрешающий их создание. Они процветали отчасти благодаря тому, что пережили Великую депрессию и финансовый кризис 1980-х годов, и в настоящее время насчитывают более ста миллионов членов. В отличие от европейских кредитных союзов, американские кредитные союзы, как правило, работают только с членами и ориентированы на потребительское кредитование.
Одной из причин прочности кооперативного банковского дела является то, что оно часто работает рука об руку с кооперативными предприятиями. По оценкам Международного союза Райффайзен, более девятисот тысяч кооперативов с более чем пятьюстами миллионами членов в более чем ста странах мира используют принципы кооперативного банкинга. Например, Rabobank в Нидерландах, крупнейший сельскохозяйственный банк в мире, обслуживает 50% жителей Нидерландов и занимает третье место в мире по безопасности (по состоянию на 2009 год).
Потенциал кредитных союзов хорошо иллюстрирует группа Crédit Agricole во Франции, один из ведущих банковских институтов страны. В состав Crédit Agricole Group входят тридцать девять региональных кооперативных банков, которые в совокупности обслуживают более 21 млн клиентов и 9,3 млн клиентов-членов. В 2018 году это составило 23,3% вкладов населения Франции или совокупные активы в размере 1,7 трлн евро.
Crédit Agricole начал свою деятельность в 1885 г. по местной инициативе, с создания Кредитного сельскохозяйственного общества округа Полиньи (Société de Crédit Agricole de l'arrondissement de Poligny). За год до этого правительство Франции приняло закон 1884 г., легализовавший фермерские кооперативы в качестве уполномоченных профессиональных ассоциаций в связи с тем, что фермеры испытывали трудности с получением кредитов. Десятилетие спустя закон от ноября 1894 г. разрешил членам фермерских кооперативов создавать местные сельскохозяйственные банки. В конечном итоге они "стали основой институциональной "пирамиды", созданной Crédit Agricole". Следующий уровень - региональные банки - был разрешен законом 1899 г., который позволил Банку Франции предоставлять средства фермерским кооперативам. После Первой мировой войны еще одним законодательным актом, принятым в августе 1920 г., была создана Национальная кредитная касса (Caisse Nationale de Crédit Agricole, CNCA) (переименованная в 1926 г.), которая стала выполнять функции центральной клиринговой организации для региональных банков. Crédit Agricole перешел на самофинансирование в 1963 г. после создания густой общенациональной сети и привлечения средств через векселя и долгосрочные облигации. В 1988 году региональные банки Crédit Agricole купили CNCA и преобразовали ее в общество с ограниченной ответственностью, полностью независимое от государства.2001 г. CNCA (центральная расчетная палата) была зарегистрирована на фондовой бирже, в результате чего образовалась гибридная структура, которая в настоящее время сопровождает тридцать девять полностью кооперативных банков.