Несмотря на экономическую политику царизма тормозившую развитие промышленности в колониях в городе стали появляться промышленные предприятия В 1896 г. в связи с завершением строительства Красноводского участка Закаспийской железной дороги в городе открывается депо. В 1902 г. сооружается городской опреснитель. В 1906 г. промышленник Кучеров основатель товарищества «Кизыл-Су», открыл завод искусственного льда, мельницу и электростанцию. В том же году предприниматель Бархударов получил разрешение на устройство телефонной станции. Кроме того в городе были еще военный и железнодорожный опреснители, электростанция, принадлежащая железнодорожному ведомству, функционировала типография. Вблизи города появляются предприятия по производству гипса, извести и других строительных материалов. В 1895 г. гипса добывалось 76000 пудов, а в 1913 г. — 200 тыс. пудов. В 1917 г. продукция красноводских карьеров выходит на международный рынок. На экспорт было вывезено более 188 тыс. пудов камня и алебастра.
Следует констатировать, что за исключением железнодорожного депо возникшие в городе предприятия носили кустарный характер. На них работало немногим более 500 человек.
С развитием Красноводска как торгово-промышленного центра росло с каждым годом и население города. Если в 1901 г. в городе жило 6375 человек, то в 1909 г. их количество возросло до 7722 человек. Национальный состав был пестрым: в основном русские, персы, армяне, татары, поляки и др. Представителей коренного населения — туркмен в городе проживало мало — всего 51 человек.
По характеру занятий жителей дореволюционный Красноводск был торгово-ремесленным городом: в 1910 г. в нем было множество торговцев и более 90 кустарей (кузнецов, жестянщиков, лудильщиков, часовщиков, столяров, сапожников, портных и др.). Они обслуживали главным образом местный рынок.
В 1910 г. в городе функционировало два двухклассных железнодорожных училища, две двухклассные городские школы, одна армянская церковно-приходская школа, с общим контингентом учащихся 469 человек, В 1915 г. здесь открывается четырехклассная мужская прогимназия. В учебных заведениях обучались в основном дети состоятельных людей — купцов, мещан, городской знати.
Плохо было поставлено и медицинское обслуживание населения. Три медицинских учреждения — военный лазарет, железнодорожный и портовый приемные покои, в которых имелось небольшое количество коек и обслуживающего медицинского персонала, не в состоянии были обслуживать население города.
Историю приморского города Красноводска немыслимо полностью раскрыть, не осветив роли порта, начало которому положил перенесенный в 1896 г. из Узун-Ада морской порт. Находясь в выгодном географическом положении, на стыке двух магистралей— водной и железнодорожной — он становится своеобразным окном из Средней Азии в Европу и обратно, важнейшим пунктом перевалки грузов. Уже в том же году для стоянки судов, погрузки и разгрузки грузов частными пароходными и транспортными компаниями в порту сооружается несколько пристаней. Количество пристаней, строительство которых осуществлялось акционерными пароходными компаниями, а также торгово-промышленными обществами к 1910 г. возросло до 24. Соединялись эти пристани между собой узкоколейками на конной тяге. Механизации никакой не было, все погрузочные работы производились вручную. Грузооборот порта составляли в основном грузы транзитного характера.
Развитие города и порта всецело зависело от состояния товарообмена между Российской империей и Туркестанским краем. Открытие новых залежей нефти, каменного угля и других природных богатств, развитие хлопководства в Туркестане способствовали быстрому росту грузооборота Красноводского порта. Если общий торговый оборот Красноводского порта в 1896 г. равнялся 18000 тыс. пудов, то в 1903 г. он достиг уже 46264 тыс пудов, то есть за шесть с лишним лет с момента создания порта увеличился более чем в 2,5 раза, а за один лишь 1904 г. он возрос по сравнению с 1903 г. на 6287 тыс. пудов.
Дальнейшее развитие грузообмена между Россией и Туркестанским краем привело к созданию в январе 1903 г. в Красноводске управления торгового порта.