Когда деньги становятся оружием власти и политических программ, должность казначея неожиданно приобретает новое значение. Государственные финансовые чиновники важны как никогда. Даже газета Washington Post признала необходимость не допускать политику к инвестированию пенсионных средств, когда поддержала республиканского кандидата на пост контролера штата Мэриленд, отметив его "нежелание использовать пенсионный фонд в качестве идеологического инструмента ".
Никогда не считалось, что основной задачей казначея штата является противостояние "гендерной предвзятости" или "обеспечение учета климатических рисков", как это описывает Демократическая ассоциация казначеев. У них есть более важная роль: они являются привратниками миллиардов долларов в государственных, муниципальных и пенсионных фондах. Их настоящая работа заключается в том, чтобы максимизировать эти инвестиции для налогоплательщиков и участников планов и привлекать деньги через государственные облигации.
Оукс - это тот человек, которому учреждения платят за надзор за крупными портфелями, предназначенными для достижения важнейших инвестиционных целей. Он видит, что ESG превратилось в механизм, несовместимый со свободными рынками. Показатели ESG - это способ для глобальных элит устанавливать цели, по сути, диктуя, что будет производить экономика.
Стандарты ESG предполагают, что все согласны с причинами, решениями, компромиссами и сроками климатического апокалипсиса. Это не так. Хотя многие американцы поддерживают устойчивые инвестиции, их поддержка падает по мере того, как они лучше осознают компромиссы. 71 процент зарегистрированных избирателей заявили в ходе опроса, что они обеспокоены состоянием климата. Эта часть не вызывает разногласий. Но 35% заявили, что не готовы тратить собственные деньги на уменьшение последствий изменения климата. Только 17 процентов говорят, что это будет стоить от 1 до 10 долларов в месяц. Сколько человек готовы отказаться от пластика, мяса, автомобилей или пенсионных накоплений? Сколько человек готовы вести образ жизни девятнадцатого века, чтобы к 2050 году достичь нулевого уровня выбросов углекислого газа? Их никто не спрашивает. Разговор о климате - это одностороннее обсуждение рисков без рассмотрения затрат и жертв, необходимых для достижения единственного обсуждаемого решения - отказа от традиционной энергетики.
"По своей сути, это абсолютно антиамериканский подход", - заметил Оукс, отметив, что "система ESG угрожает заменить наши плюралистические институты, такие как финансовые рынки, где различные мнения о будущем приводят к покупке и продаже одной и той же ценной бумаги в любой день, на централизованный контроль". Как фидуциарий, он признал, что инвестиционные менеджеры, преследующие политические цели, нарушают свои фидуциарные обязательства перед государством.
BlackRock, крупнейшая компания по управлению инвестициями в мире, создала группу по управлению, которая взаимодействует с компаниями для принятия политических политик ESG. "Когда менеджер меняет свой инвестиционный стиль, его часто увольняют за "дрейф стиля". Мы нанимаем менеджеров, которым мы можем доверять управлять нашими активами так, как от нас требует закон как от фидуциариев", - пояснил Оукс. "BlackRock изменился и принял программу, которая выходит за рамки традиционного фидуциарного мандата".
Оукс быстро изгнал BlackRock из инвестиционного портфеля штата на том основании, что компания преследовала двойной мандат, ставя политические цели на один уровень с инвестиционными доходами.
Оукс был маловероятным воином в этой битве. Хотя его жена, Элейн, давно занималась местной политикой, он не считал это своим "делом". Во время рецессии 2008 года Оукс успешно минимизировал рыночные потери страховой компании Farmers Insurance Group в Лос-Анджелесе, а затем работал директором по инвестициям в компании Intermountain Healthcare в штате Юта, а затем в Crewe Capital. Когда летом 2021 года неожиданно появилась вакансия казначея штата, Элейн настоятельно рекомендовала мужу рассмотреть возможность подачи заявки. Его опыт легко подходил для управления инвестиционными фондами штата в размере 27 миллиардов долларов, включая краткосрочный портфель, в который инвестируют более 750 муниципальных образований штата.
До 2021 года движение в сторону устойчивого инвестирования казалось благодушным. Когда сменилась администрация, отметил Оукс, это было похоже на щелчок выключателя. В 2021 году крупнейшие банки США подписались под обязательствами по чистому нулевому климату. Активисты-акционеры стали более агрессивными в подаче политических предложений ESG для голосования акционеров. А крупнейшие инвестиционные менеджеры, используя свои группы по устойчивому развитию или управлению, стали работать с большим количеством компаний, чтобы изменить их изнутри.