29 января 2000 года заместитель главы МВФ Стэнли Фишер на форуме в Давосе подтвердил факт нецелевого использования украинской властью части кредитных средств Фонда в 1998 году. Как сообщила за несколько дней до этого «Financial Times», по свидетельству Павла Лазаренко, сотни миллионов долларов кредитных средств МВФ были переведены на иностранные счета близких к Кучме людей. Лазаренко, в частности, сообщил американским властям, что 613 миллионов долларов из средств МВФ были переведены из Нацбанка Украины в декабре 1997 года и вложены в спекулятивные облигации правительства под 66 процентов годовых. Около 200 миллионов долларов прибыли якобы были переведены в бельгийские и швейцарские банки на счета людей, близких к Кучме. На тот момент украинское правительство отрицало информацию о нецелевом использовании кредитов МВФ.
Когда Кучму спросили, почему он, несмотря на доказательства, долго не решался возбудить дело против Лазаренко, он сослался на славянскую жалость. Есть и другая версия: президент боялся, что тот расскажет об общем с Кучмой бизнесе. Или вообще о том, как делается бизнес в Украине. Скорее всего, обо всем этом и еще очень о многом другом Лазаренко уже в подробностях поведал американскому правосудию, и эти сведения вполне могли послужить дополнительным рычагом давления на Кучму в период выборов-2004.
В апреле 2004 года федеральный суд Сан-Франциско завершил допрос основного свидетеля обвинения по делу Павла Лазаренко, его бывшего партнера бизнесмена Петра Кириченко, который раскрыл основные схемы работы экс-премьера. Он также заявил, что Лазаренко задолжал Кучме 50 миллионов долларов, но отдавать их не собирался. На самом деле Лазаренко якобы решил на эти деньги оплатить создание оппозиции в Украине.
Суд интересовала не только оппозиция. Американские власти обвиняли экс-премьера Украины по 53 эпизодам. Главное - коррупция и отмывание денег, полученных незаконным путем. Именно показания Кириченко-свидетеля позволили прокуратуре подтвердить большинство обвинений. Он пояснил, как взятки Лазаренко переводились на его счета в США через подставные фирмы. В те дни пресса сообщала, что он также назвал основных «клиентов» - Юлию Тимошенко («Единые энергетические системы Украины») и Алексея Дитятковского («Днепронефть»). Экс-премьеру также инкриминировалось незаконное приобретение за 100 тысяч долларов панамского паспорта, который дает право безвизового въезда во многие страны.
В своих показаниях Кириченко предположил, что частью своих теневых доходов экс-премьер делился с президентом. По его словам, до 1997 года взаимоотношения Кучмы и Лазаренко были «очень хорошими», а испортились из-за того, что окружение президента было недовольно премьером. «Лазаренко говорил, что у него были конфликты с Волковым и Рабиновичем - это люди, которые входили и входят в ближайшее окружение Кучмы, - пояснил Кириченко. - И уже когда Лазаренко был уволен с должности; он как-то рассказал, что остался должен Кучме 50 миллионов долларов. Но сказал, что лучше потратит их, чтобы снять Кучму с должности».
За то, что Кириченко сотрудничал со следствием, он получил гарантии собственной неприкосновенности. Прокуратура разморозила его счета свидетеля на общую сумму 40 миллионов долларов, а по окончании процесса ему с семьей позволено остаться в США. Кириченко полагает, что его бывший партнер также пытался снять с себя вину: «Вопрос был в том, кто первый договорится с государственными органами, ведь Лазаренко тоже встречался с прокурором».
Утверждали, что в случае, если вину экс-премьера докажут, тому грозит тюремное заключение сроком до 250 лет, конфискация недвижимого имущества и средств со всех банковских счетов, известных американской прокуратуре. В то же время защита Лазаренко была уверена в оправдательном приговоре. Адвокаты строили защиту по такой схеме: мол, тот не брал взяток и заработал 114 миллионов долларов законным путем, используя несовершенство украинского законодательства; при этом высшее руководство страны знало об основных операциях. В связи с этим они настаивали на необходимости допроса представителей украинской власти - президента Леонида Кучмы, экс-главы налоговой администрации Николая Азарова и предшественника Лазаренко на премьерском посту Евгения Марчука.