средства и управлять финансами через суб-кошельки.
Система e-CNY имеет распределенный и платформенный дизайн, который повышает устойчивость и расширяемость системы
и поддерживает быстрый рост объема транзакций e-CNY. Для
обеспечения надежности и устойчивости системы PBOC использует
сочетание таких технологий, как надежные вычисления
и специальное шифрование, основанное на интеграции аппаратного
и программного обеспечения. Централизованная платёжная система
создает многоуровневые системы безопасности и разрабатывает
решение для центра обработки данных, обеспечивающее высокую
доступность на нескольких площадках и круглосуточные
финансовые услуги, что гарантирует высший уровень доступности, качества финансового сервиса, превосходящие ныне существующие
платёжные системы.
Система e-CNY сочетает централизованную архитектуру
с распределенной архитектурой, образуя гибридную техническую
структуру, в которой сосуществуют двойные состояния, а именно, устойчивое состояние и гибкое состояние, а также интегрированную
разработку централизованных и распределенных архитектур.
На первый взгляд кажется, что CBDC, как самый безопасный
государственный актив, может усугубить массовое бегство
из коммерческих банков и в итоге привести их к полному
исчезновению. Хотя при существующей схеме резиденты
и компании могут легко конвертировать банковские депозиты
в CBDC, вызывая отказ от финансовых посредников и усиливая
финансовую нестабильность. Это вероятно, только при условии
неизменности функционала коммерческих банков, они по своей
сути скорее всего перейдут в разряд операторов, что без всякого
сомнения легитимизируется центробанком.
В частности, при возникновении системных рисков CBDC будет
служить для общественности каналом для быстрого перехода
на безопасные активы. Однако, есть голоса, что центробанк
не окажет значительного влияния, потому что быстрые
межбанковские переводы уже стали возможными в рамках
существующих систем электронных платежей. Во время банковского
кризиса или даже экономического кризиса, например — валютный
кризис или кризис суверенного долга, средства будут выведены
из всех внутренних активов, включая CBDC, вместо того, чтобы
просто переводиться с банковских депозитов на CBDC.
От теорномики
к практономике
Как уже неоднократно упоминалось в этой работе, по некоторым
публикациям можно утверждать, что переход в новую платёжную
систему уже близится к фазе практической реализации.
С 2014 по 2016 год НБК создал группу по исследованию цифровых
фиатных валют и начал исследования в этой области.
Исследовательская группа провела углубленные исследования
в области эмиссии и бизнес-операций, ключевых технологий, среды
обращения и международной практики в отношении цифровой
бумажной валюты. В результате сформировалась теория цифровой
фиатной валюты для начального этапа. В 2016 году НБК создал
концептуальный прототип цифровой фиатной валюты Китая первого
поколения, учредил Институт цифровой валюты (DCI) и предложил
дизайн верхнего уровня и основные функции электронного CNY, включая двухуровневую операционную систему, заменитель M0, слабо связанный с банковскими счетами и управляемая
анонимность.
В соответствии с этими рамками и одобренным Государственным
советом Китая, НБК начал проект исследований и разработок e-CNY
в конце 2017 года. Были отобраны крупные коммерческие банки, операторы связи и интернет-компании с высокими рейтингами
по размеру активов, доле рынка и сильным сторонам в развитии
технологий для участия в этом историческом проекте. Благодаря
долгосрочному и эволюционному видению, заложенному в процесс
разработки и НИОКР верхнего уровня, НБК и участвующие
учреждения разработали и улучшили приложения e-CNY в три этапа: разработка и тестирование, внутренняя проверка и управляемый
внешний пилотный проект. PBOC (People’s Bank of China) разработал
три основные функции e-CNY: управление обменом и обращением, взаимодействие и экосистема кошелька. Между тем, на основе
структуры e-CNY R&D, PBOC построил относительно полную
стандартную систему, охватывающую общие требования, бизнес-операции, функциональную совместимость, кошелек, безопасность
и регулирование.