• Кредиты предоставляются не только развивающимся, но и постсоциалистическим странам.
• Незаконный экспорт капитала из развивающихся стран на начало 1990-х гг. составил 700 млрд долл. (55 % общей суммы внешнего долга). Хотя тенденция вывоза капитала из развивающихся стран сменяется на противоположную.
• В качестве крупных заемщиков стали выступать развитые страны.
Пути урегулирования:
• Оперативное управление долгом (реструктуризация долга, новые структуры выплат).
• Списание части долга.
• Приватизация – трансформация долга в производительные инвестиции.
В ряде стран (Аргентина, Бразилия, Колумбия, Мексика, Нигерия, Филиппины, Чили) приватизация используется в числе мер по сокращению внешнего долга и осуществляется как конверсия долговых обязательств в акционерный капитал частных компаний стран-кредиторов.
• Совершенствование вторичного рынка внешнего долга.
• Стимулирование экспорта.
Debt service ratio – отношение доходов от экспорта товаров и услуг к обслуживанию долга.
37. ВНЕШНЯЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ РОССИИ
В начале своего суверенного существования Россия обратилась к ряду международных организаций за финансовой помощью для проведения экономических реформ. Но встал вопрос о долге бывшего СССР (102,3 млрд долл.). Представители республик4 декабря 1991 г. (Россия, Украина, Беларусь, Казахстан, Грузия) подписали Договор о правопреемстве в отношении внешнего долга, который разделялся между ними в зависимости от численности населения, НД, экспорта и импорта в СКВ. Но проценты в первые месяцы продолжала выплачивать только Россия, и она обратилась с предложением взять на себя ответственность за 100 % внешнего долга.
В апреле 1993 г. Запад признал Россию единственной правопреемницей СССР. Россия, открыв этим шагом себе дорогу в мировое хозяйство, получила все внешние авуары СССР и возможность получения кредитов.
Меры по уменьшению долга:
• развитие экспорта;
• репатриация валютной выручки;
• ограничение экспорта капитала;
• быстрый и полный возврат предоставленных другим государствам кредитов;
• дальнейшие переговоры и сотрудничество с западными кредиторами;
• изменение долговой стратегии и переход от курса на отсрочку платежа к курсу на сокращение долга;
• обмен советских и российских долговых обязательств на акции приватизированных предприятий;
• обмен части долгов по рыночному курсу для вложений их в различные фонды;
• заключение соглашений об уменьшении долгов СССР и России.
38. ЗАДОЛЖЕННОСТЬ ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАН ПЕРЕД РОССИЕЙ. ПОСЛЕДСТВИЯ ПРИСОЕДИНЕНИЯ РОССИИ К ПАРИЖСКОМУ КЛУБУ
Задолженность развивающихся стран перед Россией. Крупнейшие должники: Куба, Монголия, Вьетнам, Индия, Сирия, Ирак, Афганистан, Эфиопия, Йемен, Ливия, Алжир, а также КНДР, Египет, Ангола и т. д. Значительная часть задолженности (50 %) считается безнадежной. Из 57 стран примерно 1/3 выполняет свои долговые обязательства. В настоящее время все больше говорится о необходимости продажи долга с использованием механизма международного вторичного рынка долговых обязательств, но, во-первых, котировка долгов многих интересующих Россию стран крайне низкая – иногда менее 10 % номинала, ликвидность их невелика, а, во-вторых, обязательства некоторых наших должников в последнее время стали повышаться в цене.
Пути решения проблемы задолженности:
1. Конверсия долгов в собственность, другие активы стран-должников. Конверсия долгов в инвестиции в странах-должниках. Этот путь позволит России укрепить и расширить свои позиции в государствах-должниках, причем в наиболее перспективных отраслях.
2. Получение от заемщиков различных товаров для насыщения внутреннего рынка (сырьевые, потребительские, продукция тропического земледелия). Недостаток этого способа в том, что большинство наших должников просто не имеют подобной продукции, а если она и есть, то ее предпочитают продавать на мировом рынке за твердую валюту.
4. Аукционы по продаже обязательств иностранных должников России ее коммерческим банкам и фирмам, которые заинтересованы либо в приобретении товаров в этой стране, либо в длительном производственно-техническом сотрудничестве. Погашение части долга национальной валютой.
5. Установление путем договоров определенной доли от суммы долга, которую страна-должник обязуется выплатить, а остальная часть просто списывается.
Одна из основных проблем для России – участие в международных санкциях против ряда PC, которые являются нашими традиционными торговыми партнерами и должниками. Убытки от этого участия достигают 30 млрд долл. Другая проблема состоит в том, что члены Парижского и Лондонского клубов готовы списать самым бедным странам (их 47) их долги, среди которых много российских должников.