Они слишком фундаментальны (недостаточно техничны)
В мире трейдинга существует два типа торгового анализа: фундаментальный и технический.
Фундаментальный анализ валют включает изучение факторов, которые влияют на цену валютной пары в течение некоторого периода. Главными фундаментальными факторами являются:
• экономическая статистика;
• политические факторы;
• политика центральных банков;
• межрыночные отношения и влияния;
• естественное влияние валют или их использование.
Фундаментальный анализ заключается в том, чтобы взять набор факторов, сложить их в общий котел и, используя причинно-следственный анализ, выплавить некоторое представление о направлении движения ценной бумаги или, в нашем случае, курса валюты.
Например, валютный трейдер может придерживаться фундаментального взгляда на то, что цена австралийского доллара по отношению к доллару США (AUDUSD) будет повышаться, потому что в последнее время экономические данные в Австралии сильные, политика центрального банка ужесточается, у страны профицит внешнеторгового бюджета и государственный бюджет также находится в хорошем состоянии. Все эти фундаментальные факторы должны вызывать спрос на валюту и, соответственно, рост ее курса. Для сравнения, Соединенные Штаты погружены в экономический спад, экономические данные слабые, у страны растет дефицит внешней торговли, процентные ставки находятся около нуля, а дефицит государственного бюджета усугубляется. Все эти фундаментальные факторы должны уменьшать спрос на доллар США. Такое расхождение фундаментальных новостей должно повышать курс AUDUSD.
Другим типом анализа, используемого валютными трейдерами, является технический анализ. Он представляет собой изучение исторических цен торгуемого инструмента, представляемых в форме графика. Линии тренда, которые соединяют на графике минимумы и/или максимумы, являются одним из технических инструментов, используемых трейдерами для определения бычьего или медвежьего уклона. Технический анализ также включает изучение рассчитываемых математически индикаторов с использованием исторических цен. Рассчитываемые значения, такие как восстановления Фибоначчи, скользящие средние и индекс относительной силы, дают представление о бычьем или медвежьем направлении движения торгуемых инструментов, в нашем случае валют. Технические трейдеры используют технический анализ для предсказания или прогнозирования направления цены, подтверждения ценового тренда и определения риска.
Большинство трейдеров склонны к использованию либо фундаментального, либо технического анализа. Сказать, что не следует владеть и тем, и другим, было бы неправильно. Я использую и фундаментальный, и технический анализ каждый день. Однако всегда основываю торговые решения на техническом анализе.
Стараюсь использовать фундаментальный анализ для поддержки технического анализа, но, честно говоря, я (и все остальные) выгляжу более убедительно, когда говорю о фундаментальных факторах, влияющих на ставки валют. Именно поэтому люди, которых вы видите в телевизионных программах, посвященных бизнесу, 99 % отведенного им времени посвящают фундаментальному анализу.
Можете ли вы представить себе, чтобы Ларри Кадлоу на CNBC прекратил вещать о рыночном капитализме и вместо этого заговорил о том, как цена пробивает уровень Фибоначчи? Или чтобы Бен Бернанке вышел перед конгрессом и заявил, что, судя по индикатору RSI, фондовый рынок перепродан и пришло время коррекции? Или, еще лучше, представьте себе, что вы с супругом (ой) приглашены на обед к соседям. И в ответ на вопрос хозяина насчет того, что вы думаете о «рынке», закатите монолог о том, что цена ушла выше облака Ишимоку или что фигура «молот» на свечном графике указывает на сильный отскок, т. е. о технических инструментах. Большинство соседей задумаются, стоит ли вас приглашать в следующий раз. Но ораторы звучат убедительно, когда говорят, что знают, почему рынок сделал то или иное с точки зрения фундаментального анализа.
Однако, если бы мне пришлось выбирать, без чего я смогу обойтись во время торговли – без фундаментального или технического анализа, то с легким сердцем избавился бы от фундаментального и держал бы язык за зубами во время званых обедов. Большинство розничных валютных трейдеров не готовы совершить этот эволюционный скачок. Что-то в подсознании внушает им: «Нужно выглядеть умным» – и велит находить и использовать фундаментальные причины для торговли. Сделайте мне и себе одолжение – изменитесь.