В приведенном примере бюджет оказался основным ограничением. Проекты, отобранные в портфель, потребляют почти все выделенные средства, зато имеется значительный запас по времени опытного производства и машинному времени. Это открывает ряд возможностей по проверке чувствительности. Насколько возросла бы общая отдача, если увеличить общий бюджет проекта? Не важно, какое ограничение является основным, – использование оптимизирующих возможностей электронной таблицы позволяет менеджеру понять, какую дополнительную прибыль можно получить, если ослабить определяющее ограничение, и, наоборот, какую прибыль можно потерять, если сделать его более сильным.
Использование метода выбора портфеля
Когда использовать. Метод выбора портфеля удобен, если имеют место многочисленные ограничения, накладываемые на отбор проектов в портфель (см. врезку «Советы по использованию метода выбора портфеля»). Поскольку для выполнения оптимизации необходима та или иная мера финансовой отдачи, лучше всего задействовать этот метод в том случае, когда нужно получить максимальную прибыль. Однако он может использоваться и для тех типов проектов, которые не подразумевают непосредственную генерацию прибыли. Например, список проектов-кандидатов может включать в себя численные показатели их достоинств, полученные с помощью модели ранжирования проектов или аналитического иерархического процесса. Затем допустимо применить метод выбора портфеля, чтобы максимизировать суммарный показатель достоинств всех проектов с учетом ограничений по бюджету, обеспечению персоналом, поддерживаемым операциям и другим ресурсам. Таким образом, показатель, который нужно улучшить, не обязательно должен представлять собой финансовую прибыль – это может быть любой параметр, являющийся мерилом «хорошести» (29) проекта.
Время использования. Для использования метода выбора портфеля необходимо ровно столько времени, сколько требуется на сбор данных о проектах-кандидатах. Сформулировать задачу и представить ее в формате электронной таблицы достаточно просто, а проведение собственно оптимизации занимает пренебрежимо малое время. Однако электронные таблицы удобны только для простых задач оптимизации. Если список проектов-кандидатов велик или есть большое количество ограничений, следует воспользоваться более мощными процедурами оптимизации. Для решения достаточно масштабной или сложной задачи может подойти единственный способ – применение специализированной оптимизационной программы на современном компьютере, иначе время инсталляции программы, ее выполнения и проверки правильности выдаваемых результатов будет весьма значительным.
Общая отдача 7434
Ограничения: 0 ≤ B2÷B17 ≤ 1, B2÷B17 – целое
Общая стоимость: 583 ≤ 600; Время моделирования: 3772 ≤ 4500; Машинное время: 534 ≤ 700.
Выгоды. В сравнении с другими методами отбора проектов метод выбора портфеля учитывает взаимодействия между проектами и позволяет менеджеру установить конкретные ограничения, которым должен удовлетворять портфель [8]. К таким ограничениям могут относиться предельные значения конкретных ресурсов или соответствие типов проектов политике компании. В результате формируется портфель, который изначально не содержит проектов, конфликтующих из-за используемых ресурсов или соответствия политике компании.
СОВЕТЫ ПО ИСПОЛЬЗОВАНИЮ МЕТОДА ВЫБОРА ПОРТФЕЛЯ
• Критерии оптимизации должны определяться высшим руководством. Только топ-менеджеры знают, что именно должно подвергаться оптимизации (финансовая прибыль, технические достоинства или что-либо другое).
• Ограничения должны устанавливаться ответственными подразделениями. Поскольку ограничения могут носить не только финансовый характер, подразделения, ответственные за ресурсы, должны задать соответствующие пределы.
• Высшее руководство должно учредить политики, которым необходимо соответствовать. Если имеются те или иные соображения политического характера, которые следует принять во внимание при оптимизации портфеля, они должны устанавливаться уполномоченными на это менеджерами высшего звена.
Преимущества и недостатки. В случае простых задач оптимизации применение метода выбора портфеля несложно. Напротив, оптимизационные задачи для большого списка проектов и множества ограничений имеют тот недостаток, что для них может потребоваться большее количество данных, чем для других методов отбора проектов. Это делает процесс сбора информации более времяемким и дорогостоящим.
Адаптация метода выбора портфеля. Подобно другим инструментам, метод выбора портфеля будет ценнее, если его обобщенную версию, рассмотренную выше, адаптировать к конкретной проектной ситуации. Далее излагается ряд простых идей, способных помочь при выполнении такой адаптации.
КОНТРОЛЬ МЕТОДА ВЫБОРА ПОРТФЕЛЯ
Контроль позволяет убедиться в том, что выбор портфеля осуществляется надлежащим образом. Вы должны:
• собрать сведения о стоимости и другие имеющие отношение к делу данные по каждому проекту. Для всех проектов-кандидатов необходимо собрать информацию по каждому критерию, по которому они могут быть оценены;
• выявить потенциальные конфликты между проектами. Найти случаи использования ограниченных ресурсов (помимо бюджета), влияющих на возможность сочетания проектов;
• идентифицировать политики компании, которые могут ограничить возможные сочетания проектов. Установить, требуют ли политики компании включения в портфель определенных типов проектов и не запрещают ли они каких-то конкретных их комбинаций;
• сформулировать задачу оптимизации. Если задача достаточно проста, использовать электронную таблицу. В противном случае задействовать более мощную программу, выполняемую на современном компьютере;
• собрать оптимальный портфель проектов. Выполнить оптимизацию и установить, какая комбинация проектов удовлетворяет всем ограничениям;
• проверить чувствительность. Определить, как следует изменить каждое ограничение, чтобы скорректировать портфель проектов.
Резюме
В данном разделе был рассмотрен метод выбора портфеля – инструмент отбора проектов, используемый при наличии множественных ограничений. Данный метод наиболее удобен для максимизации прибыли, однако может применяться и для проектов других типов. В частности, его можно задействовать в отношении любого параметра, отражающего «хорошесть» (29) проекта, большого или малого. По сравнению с другими методами отбора проектов метод выбора портфеля обладает определенным преимуществом: он принимает во внимание взаимодействие между проектами и позволяет менеджеру задать ограничения, которым должен удовлетворять портфель. Во врезке «Контроль метода выбора портфеля» резюмированы основные особенности данного метода.
Метод реальных вариантов выбора (опционов)
Что такое метод реальных вариантов выбора (опционов)?
Проекты фундаментальных исследований – достаточно недорогие проекты и потому могут рассматриваться как накладные расходы. Проекты разработки продуктов, напротив, являются дорогостоящими и потому должны играть роль вложения средств, конкурирующего с другими проектами вложений, которые способна реализовать компания. Однако существуют и проекты промежуточного типа, которые слишком велики для накладных расходов и в то же время слишком малы для капиталовложений. Данные проекты разумно считать опционами.