После этого он отправляется в Вормс, к королю Гибиху, и желает выслужить себе в жены его дочь. Так проходят восемь лет.
Раз в то время, как прекрасная Кримгильда сидит у своего окна, прилетает дракон и похищает ее. При этом город так освещается, точно весь он вспыхнул пламенем. С горем смотрят отец и мать вслед чудовищу, исчезающему в облаках со своею добычею.
Дракон уносит девушку в горы и отпускает ее на такую высокую скалу, что вершина ее бросает от себя тень на четверть мили. Там держит он девушку в полном одиночестве целых четыре года. Он очень ее любит, и она ни в чем не терпит недостатка; он часто кладет голову к ней на колени, и скала содрогается от его взоров. В день Пасхи он становится человеком, потому что это юноша, которого одна женщина заклинаниями своими превратила в дракона. Через пять лет и один день он навсегда уже превратится в человека и тогда увезет Кримгильду к себе домой и женится на ней. Потому-то и отказывает он ей в ее неотступных просьбах отпустить ее еще хоть раз взглянуть на своих родителей.
Между тем Зигфрид, успевший уже стать взрослым человеком, раз утром едет с ястребом и собаками в еловый лес. Одна из его собак нападает на страшный след дракона; неустрашимый охотник, не задумываясь, следует за нею, не евши, не пивши, пока, наконец, на четвертый день не подъезжает к драконовой скале. Но он сам еще этого не знает и раздумывает только о том, как бы ему выбраться из темного леса, как вдруг видит он проезжающего мимо карлика на черном, как уголь, коне и в блестящей короне.
Карлик сообщает ему, что на скале живет похищенная королевская дочь и, уступая требованиям и насилию Зигфрида, открывает ему, каким образом может Зигфрид туда взобраться. Карлик этот, которого зовут Эугель, рассказывает ему, что вход на драконову скалу защищает один великан, по имени Куперан, и прежде всего надо победить его.
Зигфрид находит местопребывание этого великана, и между ними завязывается ожесточенный бой. Куперан вооружен ужасно длинным стальным четырехгранным прутом, каждое ребро которого остро, как нож, который звенит, как колокол на крыше башни; на нем панцирь из чистого золота, окунутый в кровь дракона, а на голове шлем из твердой стали, сверкающий, как отражение солнечного луча на морских волнах. Великан стремительно нападает на «мальчишку», как называет он Зигфрида; Зигфрид поспешно делает прыжок на пять локтей вперед и потом назад и в конце концов одерживает победу. Великан клянется ему в верности и обещает добыть ему прекрасную девушку, но с вероломством, свойственным всем великанам, он вскоре нападает на Зигфрида с тыла и повергает его наземь. Но Эугель спасает Зигфрида, прикрыв его туманной шапкой-невидимкой. Зигфрид вскакивает, сбрасывает шапку, кидается на великана и снова валит его на землю. Затем он продолжает свой путь.
Входной камень отодвинут, и Зигфрид видит, наконец, плачущую девушку и находит меч, — единственный, которым можно победить дракона. Но тут великан еще раз вероломно нападает на него в то время, как он рассматривает меч. Между ними завязывается отчаянная борьба, от которой скала содрогается. Зигфрид одерживает верх, и предатель должен погибнуть: несмотря на его мольбы, Зигфрид хватает великана за руку, сбрасывает его со скалы.
Но не успевают Зигфрид и Кримгильда, полюбившие друг друга, перемолвиться несколькими словами, как слышат страшный грохот, точно сокрушаются окружные горы. Это несется дракон, далеко извергая пламя, и грозно толкает сотрясающуюся скалу. Девушка прячется в пещере; Зигфрид хватает найденный меч и вступает в бой.
Удары сыплются на дракона, дракон когтями раздирает щит Зигфрида; скала раскаляется, как железо в горне, от пламени, извергаемого драконом, и колеблется от ожесточенной битвы. Братья Эугеля, сыновья Нибелунга, опасаясь, как бы не обрушилась гора, покидают свою пещеру, где они хранили сокровища своего брата, и выносят их на свет; впоследствии Зигфрид находит эти сокровища и увозит их.
После небольшой передышки битва возобновляется; дракон извергает красное и синее пламя и обвивает своего противника хвостом, намереваясь сбросить его со скалы. Но Зигфрид успевает выскочить из приготовленной петли и с новой стремительностью нападает на чудовище. От пламени и ударов меча роговая оболочка дракона размягчается, и Зигфрид рассекает его надвое; одна половина сама падает со скалы, другую следом за первой спихивает Зигфрид.
Так добывает он молодую девушку и увозит свою невесту, а вместе с нею и сокровище Нибелунгов. Эугель сопровождает их.