Эта таблица ясно показывает, что в настоящее время покупаемая компания имеет столь высокую точку окупаемости, что по существу она не способна когда-либо стать прибыльной, поскольку уровень окупаемости является таким же, как ее максимальная производственная мощность. Однако устранение некоторых ключевых накладных расходов снижает уровень окупаемости настолько, что компания-цель сможет создавать значительную прибыль при существующем уровне продаж. Новая точка окупаемости определяется вычитанием сокращения производственных издержек в размере 750 ООО долл. из существующих производственных издержек в 3 500 ООО долл. и затем делением получившихся 2 750 000 долл. на норму валовой прибыли в 35%, что дает новый уровень окупаемости в размере 7 857 000 долл. Значение максимальной потенциальной прибыли в 750 050 долл. получено вычитанием пересмотренного уровня окупаемости из максимально возможного уровня производственной мощности в 10 ООО ООО долл. и затем умножением результата на норму валовой прибыли.
Это сумма, на которую могут сократиться продажи, прежде чем компания достигнет точки окупаемости. Этот показатель особенно полезен в ситуациях, где значительная часть продаж компании находится в зоне риска, например, когда они привязаны к контракту с одним покупателем, который может его аннулировать. Знание запаса прочности дает хорошее представление о вероятности того, что компания окажется в трудной финансовой ситуации, вызванной колебаниями продаж.
| Таблица 5.3. Пример точки окупаемости | |
|---|---|
| Да покупки | |
| Максимальная производственная мощность | $10 000 000 |
| Средний объем продаж в настоящее время | 9 500 000 |
| Норма валовой прибыли | 35% |
| Суммарные производственные издержки | 3 500 000 |
| Тонка окупаемости | $10 000 000 |
| Сокращение производственных издержек | 750 000 |
| Пересмотренный уровень окупаемости | $7 857 000 |
| Максимальная прибыль при пересмотренном уровне окупаемости | S750 050 |
| Таблица 5.4. Пример показателя «запас прочности» | ||
|---|---|---|
| До покупки грузовиков | После покупки грузовиков | |
| Продажи | $2 300 000 | $2 700 000 |
| Корма валовой прибыли | 55% | 55% |
| Постоянные издержки | $1 ООО 000 | $1 200 000 |
| Тонка окупаемости | $1 818 000 | $2182 000 |
| Прибыль | $265 000 | $285 000 |
| Запас прочности | 21% | 19% |
Формула состоит в вычитании точки окупаемости из текущего объема продаж и затем делении результата на текущий объем продаж. Чтобы вычислить точку окупаемости, надо суммарные постоянные издержки разделить на норму валовой прибыли. Эта формула может быть разделена на отдельные продуктовые линии, чтобы лучше увидеть уровни риска в рамках подразделений компании. Формула следующая:
Текущий объем продаж - Объем продаж при текущей
точке окупаемости
Текущий объем продаж
Например, Fat Tire Publishing House рассматривает покупку нескольких грузовиков для доставки ее еженедельного журнала о горных велосипедах Fat Tire Weekly в новые районы распространения. Приобретение этих грузовиков добавит 200 ООО долл. к производственным издержкам компании. Основная информация, относящаяся к этому решению, представлена в табл. 5.4.
Таблица показывает, что в результате покупки грузовиков запас прочности сократился с 21% до 19%. Так как ожидается рост прибыли на 20 ООО долл., руководство должно сопоставить риск дополнительных затрат с выгодой возросшей прибыльности.
Три показателя, рассматриваемые в этом параграфе, концентрируются на прибыли, которая получается при определенных видах затрат. Наиболее рекомендуемым показателем является норма операционной прибыли, особенно отслеживаемая в виде трендовой линии, поскольку она показывает производственные результаты до того, как добавлены какие-либо корректировки, что может исказить истинную картину основной деятельности компании.
Этот показатель выявляет прибыль, полученную от операций после того, как все переменные издержки вычтены из выручки. По сути, он показывает эффективность производственного процесса относительно цен и объемов единиц продаваемых товаров.