Этот показатель используется для определения доли дохода, получаемой от всей производственной, финансовой и другой деятельности, которой компания занималась в отчетный период. Он чаще других используется в качестве критерия оценки работы компании, несмотря на то, что он не обязательно отражает ее денежные потоки, которые могут быть даже отрицательными, когда в отчете показана чистая прибыль.
Формула состоит в делении чистого дохода на выручку.
Чистый доход Выручка
Если этот коэффициент отслеживается в виде трендовой линии, то может быть целесообразно устранить из расчета все чрезвычайные статьи такие, как убытки от стихийных бедствий, поскольку они не дают сравнимой информации по периодам.
Например, Quick Cuts Hair Salon является франчайзинговой фирмой, которая оплачивает первоначальные основные средства, необходимые каждому приобретателю франшизы. Это инвестиции в размере около 200 ООО долл. на один парикмахерский салон. Команда менеджеров полна решимости расширять операции как можно более высокими темпами и при этом показывать приличные прибыли в отчетах. Для этого она устанавливает очень низкий лимит капитализации — всего 250 долл., таким образом, почти все, что покупается, включается в капитал. Поскольку она использует десятилетний срок амортизации для всех основных средств, это приводит к отражению на протяжении многих будущих периодов тех затрат, которые обычно были бы видны сразу, если бы использовался более высокий лимит капитализации. Производственные результаты типичного салона показаны в табл. 5.6.
Ключевой строкой в таблице являются активы стоимостью менее 1000 долл.; если бы компания установила более высокий лимит капитализации, эти издержки сразу же были бы отражены как расходы, что привело бы к операционному убытку в 27 000 долл. в расчете на салон. В результате, учетная политика компании создает ложные прибыли. Если принять во внимание высокие первоначальные затраты на создание каждого салона, то становится ясно, что эта внешне благополучная франчайзинговая компания в действительности сжигает свои денежные резервы с чудовищной скоростью.
| Таблица 5.6. Пример данных о чистой прибыли | |
|---|---|
| В расчете на один салон | |
| Продажи | $350 000 |
| Заработная плата | 260 000 |
| Закупки | 75 000 |
| Активы < $1000 | 42 000 |
| Чистый доход | $15 000 |
| Норма чистого дохода | 4% |
Три измерителя, рассматриваемые в этом параграфе, фокусируются на достаточности денежных средств компании для поддержания операций. Если финансовый директор не будет уделять внимания этим показателям, то организация может вдруг обнаружить, что нуждается во внешнем финансировании. Следовательно, денежные показатели следует помещать в верхней части списка обязательных показателей для финансового директора.
В рамках общепринятых правил бухгалтерского учета (GAAP) компания может довольно легко показать крупную цифру дохода даже тогда, когда ее денежные резервы иссякли. Показатель денежных поступлений от основной деятельности молено использовать для определения тех масштабов, в которых денежные средства отличаются от отчетного уровня дохода от основной деятельности или от чистого дохода. Любое существенное отклонение коэффициента от единицы указывает на значительные неденежные расходы или продажи в отчетных цифрах дохода. Если показатель значительно ниже единицы, то вероятны проблемы с наличностью.
Формула может быть двух видов. Первый состоит в делении денежных поступлений от основной деятельности на доход от основной деятельности, а второй — в делении денежных поступлений от всех видов деятельности (включая чрезвычайные статьи) на чистый доход. Первый формат дает более точное представление о доле денежных средств, получаемой от текущей производственной деятельности, а второй вариант показывает влияние сделок, не связанных с основной деятельностью. Обе формулы представлены ниже:
Доход от основной деятельности + Неденежные расходы - Неденежные продажи Доход от основной деятельности
Чистый доход + Неденежные расходы - Неденежные продажи Чистый доход