Формула состоит в делении средней дебиторской задолженности иа частное от деления годовой реализации в кредит на 365 дней. Формула следующая:
Средняя дебиторская задолженность Годовые продажи / 365
Например, финансовый директор Flexo Paneling Company, производитель модульного офисного оборудования, хочет определить период получения компанией дебиторской задолженности. В отчетном периоде в июне входящий остаток дебиторской задолженности составил 318 ООО долл., и исходящий — 383 ООО долл. Продажи за май и нюнь составили в сумме 625 ООО долл. Исходя из этих данных, финансовый директор рассчитывает средний период погашения дебиторской задолженности следующим образом:
(318 ООО долл. входящей дебиторской задолженности -
- 383 ООО долл. исходящей дебиторской задолженности) / 2
(625 ООО долл. х 6) / 365
350 500 долл. средней дебиторской задолженности = -- = 34J. дня.
10 274 долл. продаж в день
Заметьте, что финансовый директор получил цифру годовых продаж в знаменателе, умножив двухмесячный период продаж в мае — июне на шесть. Учитывая, что компания имеет установленный период оплаты 30 дней после выставления счета, период получения дебиторской задолженности в 34,1 дня выглядит приемлемым.
Запасы нередко являются крупнейшим компонентом оборотного капитала компании; в таких ситуациях, если запасы не используются в производстве с достаточной скоростью, значит компания инвестировала значительную часть своих денег в актив, который трудно будет продать в короткие сроки. Поэтому внимательное отслеживание скорости оборота запасов является важной задачей руководства. Данный параграф описывает несколько вариантов показателя оборачиваемости запасов, которые можно комбинировать для того, чтобы получить самую полную отчетность об обороте для руководства компании. Во всех случаях эти измерители следует отслеживать в виде трендовой линии, чтобы увидеть, нет ли постепенного снижения скорости оборота, что может указывать руководству на необходимость корректирующих мер, призванных устранить чрезмерные объемы запасов.
Простейший расчет оборота состоит в делении годовой себестоимости реализованных товаров на запасы в конце периода. Можно также использовать среднюю цифру запасов в знаменателе, что нивелирует резкие изменения в уровне запасов, которые вероятно произойдут в конечную дату любого указанного периода. Формула следующая:
Себестоимость реализованных товаров Запасы
Вариантом этой формулы является деление на нее 365 дней, что дает количество дней запасов в наличии. Эго может быть более понятным для начинающих; например, 43 дня запасов яснее, чем 8,5 оборота запасов, хотя они показывают одну и ту же ситуацию. Формула следующая:
Себестоимость реализованных товаров
365 /-
Запасы
Например, Rotary Mower Company, производитель единственной газонокосилки, приводимой в движение роторным двигателем Ванкеля, проводит свой ежегодный анализ запасов правлением. Финансовый директор имеет информацию, показанную в табл. 5.10.
| Таблица 5.10. Пример данных об оборачиваемости запасов | |
|---|---|
| Статья балансового отчета | Сумма |
| Себестоимость реализованных товаров | $4 075 000 |
| Прямые затраты сырья | $1 550 000 |
| Запасы сырья | S388 000 |
| Общие запасы | $815 000 |
Чтобы рассчитать общий оборот запасов, финансовый директор делает следующее вычисление:
4 075 ООО долл. себестоимости проданных товаров - = 5 оборотов в год.
815 ООО долл. запасов
Чтобы определить число дней запасов, финансовый директор делит 365 дней на число оборотов в год:
4 075 ООО долл. себестоимости проданных товаров
365 / -—-- =
815 ООО долл. запасов
= 23 дня запасов.
Расчет количества дней кредиторской задолженности дает внешнему наблюдателю неплохое представление о способности компании вовремя оплачивать свои счета. Если период кредиторской задолженности непомерно продолжителен, то это, вероятно, знак того, что компания не имеет достаточных денежных поступлений для оплаты своих счетов и вскоре может оказаться не у дел. Напротив, небольшой период кредиторской задолженности указывает, что компания либо использует выгоды скидок за раишою оплату, либо просто оплачивает свои счета раньше, чем должна.