Британцы также не заботились о благополучии своих подданных. Так, экономическая политика британского раджа в условиях жесточайших засух привела к голоду, который только за период с 1876 по 1902 г. унес жизни более тринадцати миллионов индийцев, а в целом - возможно, тридцати миллионов. До прихода британцев в 1700 г. Индия производила 27% мирового ВВП, а к моменту их ухода доля Индии сократилась всего до 3%. В то же время доля европейцев в мировом ВВП за колониальный период выросла с 20% до 60%. Дело в том, что не Европа развивала колонии, а колонии развивали Европу.
Испанская колонизация Латинской Америки имеет схожую историю. В XVI веке испанские поселенцы создали огромную империю, основанную на войнах с коренным населением центральной и южной Америки. Многие из них были согнаны в разрушительные для окружающей среды поселения и принуждены к труду, часто для добычи ценных минералов, таких как серебро и золото, которые легли в основу испанских завоеваний в остальном мире. Приход испанцев также нарушил образ жизни и экологические системы коренного населения, занеся европейские болезни, такие как оспа, корь и грипп. Некоторые демографические модели позволяют предположить, что население Северной и Южной Америки сократилось с примерно 61 млн. человек в 1492 году до 5,6 млн. человек в 1650 году.
Колониализм не только наносил ущерб окружающей среде, но и оставленные им институты часто являлись основной причиной структурного неравенства и угнетения. В Бразилии XVI в. португальцы занимались экспортом сахара, который основывался на "латифундиях" - крупных поместьях с одним хозяином, монокультурой и рабским трудом. Таким образом, вся индустрия сахарного тростника в Бразилии была построена на крайнем социальном неравенстве, где экономическая и политическая власть была сосредоточена в руках небольшого репрессивного класса элиты. Аналогичным образом, в Мексике испанская элита институционализировали печально известную "энкомьенду", которая давала им законное право на плоды труда коренного населения. В Перу система "мита" обязывала коренное мужское население работать в сельском хозяйстве и на золотодобыче. Кроме того, колониальные правители использовали эксплуататорские налоговые системы, которые несправедливо обременяли колониальное население с целью получения государственных доходов.
В конечном счете, даже в постколониальную эпоху последствия деятельности таких добывающих институтов и политики, ориентированной на экспорт, привели к тому, что страны третьего мира оказались в непрерывном цикле лишений и бедности. Пожалуй, лучшим примером этого является борьба за Африку. На протяжении 1800-х годов колониальные державы расчленяли континент на произвольные колонии, протектораты и зоны свободной торговли. Работорговля в результате этих действий достигла огромных масштабов: миллионы африканцев были вывезены в разные части света, особенно в Америку, чтобы поддержать колониальную экспансию. В итоге на континенте остались нищета, экологический ущерб, этнические конфликты и диктаторские режимы. По некоторым оценкам, если бы работорговли не было, то 72% среднего разрыва в доходах между Африкой и остальным миром не существовало бы сегодня, а 99% разрыва в доходах между Африкой и другими развивающимися странами не существовало бы. Экономические последствия этого предприятия были очевидны: в 1750 году "третий мир" (как его стали называть), включая Африку, Азию и Латинскую Америку, производил около 70-76% мировых товаров и услуг; к 1913 году этот показатель сократился примерно до 7-8%.
По мере того как в 1950-х гг. европейский колониализм в Азии и Африке начал разрушаться, государства Юга стали определять свою собственную экономическую политику. Не желая быть просто экспортерами сырья и не имея значительных капитальных накоплений (которые в основном стекались в метрополии), они стремились к индустриализации на собственных условиях, используя для этого национализацию, импортозамещение, субсидии и тарифы. Развивающиеся страны не только стали добиваться высоких темпов роста, но и начали налаживать контакты друг с другом, создавая сети альянсов. В Бандунге они объединились, чтобы отвергнуть неоколониализм, а для противостояния интервенциям с обеих сторон "холодной войны" было создано Движение неприсоединения. В конечном счете, это в движение вошло большое количество стран Глобального Юга, что привело к образованию Группы 77 (G77), которой удалось принять необязательную декларацию о новом международном экономическом порядке (НМЭП), закрепившую их право самостоятельно определять свою экономическую политику и эксплуатировать свои природные ресурсы.