Итак, в первом раунде, имея всего пять единиц информации, гандикапперы были точны на 17 процентов, что довольно неплохо, на 70 процентов лучше, чем 10-процентный шанс, с которым они начали, получив ноль единиц информации. И что интересно, их уверенность составила 19 процентов - почти столько же, сколько и должно было быть. Они были точны на 17 процентов и уверены в своих прогнозах на 19 процентов.
Во втором раунде им было дано десять единиц информации. В третьем раунде - 20 единиц информации. А в четвертом и последнем раунде - 40 единиц информации. Это намного больше, чем те пять единиц информации, с которыми они начинали. Удивительно, но точность их ответов остановилась на уровне 17 %; они не стали точнее, получив дополнительные 35 единиц информации. К сожалению, их уверенность выросла почти вдвое - до 34 процентов! Таким образом, дополнительная информация сделала их не более точными, но гораздо более уверенными. Это привело бы к тому, что они увеличили бы размер своих ставок и в результате потеряли бы деньги.
За пределами определенного минимального объема дополнительная информация лишь подпитывает то, что психологи называют "предубеждением подтверждения", не считая значительных затрат и задержек, связанных с ее получением. Полученную информацию, противоречащую нашим первоначальным оценкам или выводам, мы старательно игнорируем или отбрасываем, в то время как информация, подтверждающая наше первоначальное решение, все больше убеждает нас в правильности нашего вывода.
Итак, если вернуться к инвестированию, то вторая проблема попыток понять мир заключается в том, что он просто слишком сложен для понимания, и чем упорнее мы пытаемся понять мир, чем искреннее хотим "объяснить" события и тенденции в нем, тем сильнее мы привязываемся к нашим итоговым убеждениям - которые всегда более или менее ошибочны, - ослепляя нас финансовыми тенденциями, которые разворачиваются на самом деле. Хуже того, мы думаем, что понимаем мир, вселяя в инвесторов ложное чувство уверенности, тогда как на самом деле мы всегда в большей или меньшей степени его не понимаем.
Даже от самых опытных инвесторов и финансовых "экспертов" вы постоянно слышите, что тот или иной тренд "не имеет смысла". "Не имеет смысла, что доллар продолжает падать" или "не имеет смысла, что акции продолжают расти ". Но на самом деле, когда инвесторы говорят, что что-то не имеет смысла, у них есть дюжина или больше причин, по которым тренд должен двигаться в противоположном направлении... но он продолжает двигаться в текущем направлении. Поэтому они считают, что тренд не имеет смысла. Но что не имеет смысла, так это их модель мира. Вот что не имеет смысла. Мир всегда имеет смысл.
На самом деле, поскольку финансовые тенденции связаны с человеческим поведением и человеческими убеждениями в глобальном масштабе, самые мощные тенденции не будут иметь смысла до тех пор, пока не станет слишком поздно извлекать из них прибыль. К тому времени, когда инвесторы сформулируют понимание, которое даст им уверенность в том, что они могут инвестировать, инвестиционная возможность уже уйдет.
Поэтому, когда я слышу, как искушенные инвесторы или финансовые комментаторы говорят, например, что нет никакого смысла в том, что акции энергетических компаний продолжают падать, я понимаю, что акциям энергетических компаний предстоит пройти еще очень долгий путь. Потому что все эти инвесторы находятся на неправильной стороне сделки, отрицают, возможно, удваивают свое первоначальное решение купить акции энергетических компаний. В конце концов они бросят полотенце и будут вынуждены продать акции энергетических компаний, что приведет к снижению цен.
Что вы делаете, когда чувствуете себя перегруженным или расфокусированным? Какие вопросы вы задаете себе?
Когда я чувствую себя несфокусированным, первый вопрос, который я задаю себе, - "Репетирую ли я свое лучшее "я"?". И если ответ отрицательный, я спрашиваю себя, как я могу перезагрузиться. Каждый день длится 86 400 секунд, а это значит, что каждый день предоставляет нам практически бесчисленное количество возможностей для перезагрузки, восстановления баланса и продолжения репетиции нашего лучшего "я".
Если я понимаю, что мое внимание рассеяно, и, конечно, когда я испытываю какие-либо негативные эмоции, я спрашиваю себя: "Где сейчас должно быть мое внимание?"