Падение Берлинской стены в том же году и распад Советского Союза и его стран-сателлитов в последующие три года глубоко потрясли китайское руководство и преподали ему еще один важный урок. После тщательного изучения причин падения Советского Союза китайские коммунисты пришли к выводу, что он распался из-за идеологической путаницы, а последующая потеря политического контроля позволила внешним силам (в частности, американцам) привести его к краху. Китайское руководство сделало вывод, что Америка и Запад в целом желают смены режима в коммунистических государствах. Поддержка и пропаганда Западом продемократических сил во время Тяньаньмэньского кризиса рассматривались как попытки подорвать партию и ослабить ее хватку за власть. После распада Советского Союза китайское руководство предположило, что Китай теперь является главной политической мишенью Соединенных Штатов, и, похоже, рассматривало Америку как главную экзистенциальную угрозу выживанию и сохранению Коммунистической партии Китая. Отныне в самых глубоких недрах партии Америка стала врагом общества номер один. Однако для экономического развития Китаю также требовались американский капитал, технологии и ноу-хау. Именно это тонкое балансирование между экономическими потребностями Китая и требованиями национальной безопасности привело к появлению стратегии Дэн Сяопина, известной как "taoguang yanghui, yousuo zuowei" (выжидать время, держась в тени). Дэн решил, что пока Китай не окрепнет в экономическом и военном отношении, он не будет давать Западу повода для обид и претензий, пока тот будет участвовать в его экономическом росте и помогать ему. Китай сосредоточился на том, чтобы предоставить Западу экономические возможности для получения прибыли от своего развития, а также извлечь выгоду из притока иностранного капитала и технологий. На международной арене Китай держался в тени, создавая видимость сотрудничества с либеральным мировым порядком, возглавляемым американцами.
Принятые Дэн Сяопином после 1989 года меры позволили в течение следующих двух десятилетий (1991-2010) значительно преобразовать Китай. Экономические реформы проводились по пяти направлениям - фискальное, или принцип соответствия доходов и расходов; финансовое, включающее развитие рынков капитала, денежной массы, иностранной валюты и золота; управление плавающим валютным курсом; частные инвестиции; создание правовой системы для бизнеса. Наличие избыточной фермерской рабочей силы для трудоустройства в растущем производственном секторе и масштабные капиталовложения в инфраструктуру, финансируемые за счет внутренних сбережений, которые улучшили логистическую и транспортную сеть, а также налоговая политика, благоприятная для иностранных инвесторов после 1990 года, привели к резкому росту прямых иностранных инвестиций (ПИИ). В 1991 году Китай получил всего 4,37 млрд долларов США в виде ПИИ, к 2005 году их объем вырос до 30 млрд долларов США, а в 2016 году достиг своего пика - 196 млрд долларов США. По имеющимся данным, в 2010 году в стране насчитывалось 445 244 предприятия с иностранными инвестициями, на которых работало 55,2 млн человек. Кроме того, на эти предприятия приходился значительный объем внешней торговли Китая. На их долю в 2005 году приходилось 58,3 процента экспорта и 59,7 процента импорта. 5 После 1979 года Китай удваивал ВВП каждые восемь лет. С 1991 по 2015 год реальный годовой рост ВВП Китая превышал 7 %. Это нашло отражение в статистике мировой товарной торговли Китая. Она выросла со 117 миллиардов долларов США в 1990 году до ошеломляющих 3 триллионов долларов США к 2010 году. Не последнюю роль в интеграции Китая в мировое разделение труда сыграла искусная дипломатия Китая, убедившая Запад проспонсировать его вступление во Всемирную торговую организацию в 2001 году. К 2010 году Китай буквально превратился в мировую фабрику. Не зря Всемирный банк назвал это самым быстрым устойчивым развитием крупной экономики в истории.