К примеру, у нас есть крупный объект коммерческой недвижимости с одним арендатором. Если этот арендатор вдруг съедет раньше срока окончания аренды, мы лишимся важного источника дохода – а ведь ипотеку все равно надо оплачивать. И тогда возникнет опасность потерять эту недвижимость за неуплату. Созданный нами резервный счет страхует нас от таких опасностей, чтобы мы при любом развитии событий могли продолжать погашать кредит.
Хорошим примером хеджирования являются инвестиции в золото и серебро. Мы с Робертом продолжаем покупать драгоценные металлы не потому, что уверены, что золото и серебро будут продолжать расти в цене, хотя мы действительно так думаем. Основная цель таких инвестиций – хеджирование рисков, связанных с обесцениванием доллара. Исторически сложилось так, что, когда доллар теряет в стоимости, люди обращают свои взоры на настоящие (а не бумажные) деньги, такие как золото и серебро. Как правило, когда доллар обесценивается, золото и серебро растут в цене. Мы смотрим на драгоценные металлы как на средство защиты от возможных потерь, вызванных девальвацией доллара.
Опционы – еще один метод хеджирования, используемый инвесторами на рынке акций. Опцион представляет собой право, но не обязанность купить (колл-опцион) или продать (пут-опцион) акции по заранее согласованной цене в течение определенного времени или в конкретный день.
Опцион представляет собой хорошую страховку на тот случай, если события пойдут не так, как вы рассчитывали, например если в случае покупки колл-опциона курс акций не вырастет, как вам того хотелось бы. За эту страховку приходится платить, но по сравнению со стоимостью самих акций ее стоимость невелика. Например, акции могут котироваться по 30 долларов за штуку, а опцион обойдется вам в 1 доллар. Если стоимость акций упадет на 10 долларов, вы, отказавшись от покупки, потеряете лишь 1 доллар вместо 10. Таким образом, опцион оберегает вас от возможных потерь. Если же курс акций возрастет, вы сможете купить их по более низкой, заранее согласованной цене. Грамотное использование опционов – целая наука.
Прирост капитала, денежный поток, хеджирование – в мире инвестиций для всего есть время и место. Я использую и то, и другое, и третье. Однако с точки зрения достижения финансовой независимости и бесконечного богатства два моих самых любимых слова – это
ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК.
Денежный поток – это доход, который вы получаете ежемесячно, не ударив пальцем о палец, потому что создается этот доход не вашим трудом, а принадлежащими вам активами, или инвестициями. Денежный поток еще называют пассивным доходом. Это не значит, что вы должны пренебрегать инвестициями, которые обеспечивают прирост капитала или служат инструментом хеджирования. Все они важны. Но главное внимание в процессе построения бесконечного богатства должно быть сосредоточено все же на денежном потоке. Почему? По трем причинам:
Большинство людей в наше время не в состоянии накопить за счет своего труда достаточно средств для безбедной жизни на пенсии. Это не просто трудно; я бы сказала, что это невозможно. К сожалению, слишком многие люди, которым по возрасту скоро предстоит идти на пенсию, обнаруживают, что просто не могут себе этого позволить. Они вынуждены продолжать работать до конца своих дней – в самом буквальном смысле.
Выручить в этой ситуации вас может только пассивный доход, ежемесячно получаемый вами, пока вы владеете активами, порождающими этот доход.
Например, когда мы с Робертом решили отойти от дел в 1994 году, наши сбережения были совсем не велики. Правильнее сказать, они были совсем маленькие. Акций у нас было очень мало, вложений во взаимные фонды не было вовсе, как и сбережений на счетах 401(k). Зато у нас был ежемесячный денежный поток в размере 10 тысяч долларов, обеспечиваемый нашими инвестициями, прежде всего в недвижимость. На жизнь мы тратили не более 3 тысяч долларов в месяц, поэтому могли с полным на то основанием считать себя финансово свободными. Пассивный доход с избытком перекрывал все наши потребности. То же самое – но только в гораздо больших масштабах – мы можем сказать о себе и сегодня.
Я предпочитаю держать ситуацию под контролем. Мне не нравится вкладывать деньги туда, где у меня нет никакого контроля над своими вложениями. Я не увлекаюсь спекулятивной куплей-продажей акций и недвижимости, потому что не умею предугадывать, когда лучшее время покупать и когда лучшее время продавать. Я не настолько умна. Денежный поток, который я получаю от своих инвестиций, не зависит от суточных колебаний рынка. Я не в состоянии контролировать рыночную конъюнктуру. Зато умею управлять недвижимостью, которая мне принадлежит. И своим бизнесом. Акции у нас с Робертом есть, но в основном это акции наших собственных предприятий. И хотя я не могу влиять на то, сколько нефти даст скважина, в которую мы вложили деньги, у меня есть право и возможность в любое время дня и ночи снять трубку и позвонить руководству нефтедобывающей компании.