Если бы двумя словами можно было описать то, что привело к тектоническому сдвигу в китайском экономическом ландшафте после 1993 года, то это были бы слова "конкуренция" и "децентрализация". Партия уже экспериментировала с обеими этими идеями в четырех особых экономических зонах (Шэньчжэнь, Чжухай, Шаньтоу и Сямэнь) с 1981 года и решила, что настало время распространить их на двенадцать прибрежных провинций и два прибрежных муниципалитета (Шанхай и Тяньцзинь) Китая.
Конкуренция" была введена не только как "черный ход" для реформирования экономической системы, в которой доминировало государство, но и для повышения эффективности бюрократии. Это была новая концепция для нации и населения, которые в большинстве своем жили, работали и уходили на пенсию в соответствии с диктатом партии. Децентрализация" была призвана обеспечить проведение реформ местными органами власти в соответствии с местными условиями и сократить возможности для массового вмешательства центральных властей, навязывающих провинциям и населенным пунктам политические цели, искажающие местную экономику, как это было в случае с "Великим скачком вперед" (1958-62), приведшим к гибели многих миллионов людей и серьезному торможению процесса индустриализации Китая в 1960-х годах. Реализовать эти две концепции было легче сказать, чем сделать, потому что это вызвало бы сильное сопротивление как внутри партии, так и среди народа, хотя и по разным причинам. Для рядового гражданина это означало отказ от гарантированных пожизненных благ, а для партийной элиты - отказ от власти и контроля. Привлечение иностранного капитала и компаний в Китай также сделало Чжу Жунцзи и его ближайших советников уязвимыми для обвинений в отказе от экономического суверенитета страны. В 1993 году прошло менее двух десятилетий с момента Культурной революции, когда обвинения в "продажности" означали лишение личных свобод и даже смерть. Тщательная политическая и идеологическая подготовка могла означать разницу между успехом и провалом новой политики реформ.
Первые политические действия Чжу Жунцзи были направлены на поощрение масштабного притока иностранного капитала в Китай. Даже он признавал, что прямое наступление на государственные предприятия (SOE, то есть государственный сектор) может оказаться самоуничтожающим, пока не появятся альтернативные средства производства. Реформы 1980-х годов уже начали привлекать струйку прямых иностранных инвестиций (ПИИ), но требовался значительный рост притока. Чтобы обеспечить приток иностранного капитала, руководство страны начало проводить ключевую политику, направленную на создание преимуществ для предприятий с иностранными инвестициями (ПИИ). К ним относилось более гибкое трудовое законодательство, которое усиливало контроль руководства над работниками, включая наем и увольнение сотрудников и выплату заработной платы. Налоговая и инвестиционная политика также были разработаны в пользу FIE, чтобы снизить риски их бизнеса и дать им четкий путь к прибыли. Иностранные инвесторы извлекали выгоду из дешевой и, казалось бы, неограниченной рабочей силы, льготного режима, предсказуемой политической системы и политической среды, не подверженной изменениям в результате избирательных циклов. Новая политика также заставила провинциальные и местные власти лучше осознать выгоды, которые они могут получить от поощрения иностранных предприятий к инвестированию в их населенные пункты: больше рабочих мест, больше доходов и более высокий авторитет. Те провинциальные и местные власти, которые работали над созданием благоприятной для бизнеса среды, увидели, что их доходы растут, в то время как в других городах экономическая активность и налоги снижаются. Работники также осознали, что в обмен на отказ от постоянного места работы они могут получить гораздо более высокую зарплату, работая на FIE. Об успехе этой политики можно судить по почти десятикратному увеличению притока ПИИ, который вырос с 6,6 млрд долларов США в 1990 году до более чем 52 млрд долларов США к 2000 году.