Реформы ГП открыли шлюзы для других изменений. Период с 1998 по 2003 год можно назвать одним из самых продуктивных с точки зрения экономической политики за всю историю Коммунистической партии Китая. В декабре 1993 года Госсовет заявил о своем намерении реформировать банковскую систему путем создания центрального банка, способного проводить независимую денежно-кредитную политику. В 1998 году была разработана приемлемая организационная структура Народного банка Китая по образцу Федеральной резервной системы США и определены полномочия по проведению денежно-кредитной политики. В 1999 году коммерческим банкам были предоставлены более широкие полномочия по принятию решений, а унаследованные от четырех крупнейших банков (ICBC, China Construction Bank, China Agricultural Bank и Bank of Communications) проблемные кредиты (NPA, или неработающие активы) были переданы компаниям по управлению активами.
В этот период также началась валютная реформа: в 1996 году Государственный совет принял решение о начале конвертируемости юаня по текущим счетам. Одной из главных реформ, начатых Чжу, стала постепенная отмена всех сельскохозяйственных налогов (окончательно завершенная в 2005 году его преемником, премьером Вэнь Цзябао), что способствовало росту доходов и потребления в сельской местности, а также производительности труда. Также были предприняты более смелые шаги по увеличению доли ВЭБ в китайской экономике: иностранным предприятиям разрешили перейти от чисто экспортного производства к выпуску продукции и для внутреннего рынка Китая. Наконец, государственные земли были монетизированы и использованы для реализации инфраструктурных проектов и проектов по обновлению городов, что привело к беспрецедентному уровню строительной активности по всему Китаю. В результате реформ номинальный ВВП Китая вырос с ¥2,69 трлн в 1992 году до более чем ¥9,9 трлн к 2000 году, а доходы на душу населения в городах и сельской местности за тот же период увеличились с ¥2 026 до ¥6 280 и с ¥784 до ¥2 253.
Одной из самых сложных и политически рискованных задач премьера Чжу Жунцзи было решение проблемы дорогостоящей системы социального обеспечения. До 1990-х годов правительство проводило политику "полной занятости" в городских районах, а работники SOE или государственных учреждений получали всесторонние социальные пособия через свои рабочие подразделения (dan wei). Партийная модель социального обеспечения основывалась на том, что все граждане вносят свой вклад в развитие общества, а государство, в свою очередь, заботится об удовлетворении их основных потребностей. Поскольку система социальных льгот финансировалась не напрямую государством, а трудовыми коллективами, на них ложилось тяжелое финансовое бремя по обеспечению комплексного социального обеспечения своих работников. Эта система социальных гарантий была известна в Китае как "железная рисовая чаша". Ни один китайский лидер до Чжу не пытался разрушить "железную рисовую чашу", хотя реформы Дэнга положили начало этому процессу. Опасения заключались в том, что социальная стабильность, которая поддерживала партию у власти на протяжении полувека, может разрушиться вместе с разрушением "железной рисовой чаши". Однако к концу 1990-х годов у партии не осталось выбора. Налоговые и бюджетные реформы середины 1990-х годов привели к сокращению государственных субсидий государственным предприятиям, но они по-прежнему вытягивали деньги из-за раздутых зарплат. Убытки государственного сектора становились бременем для государственной казны. Согласно одной из статистических данных, из примерно 76 миллионов работников SOE, получавших зарплату в 1993 году, пятая часть, около 15 миллионов, была лишней. Кроме того, пенсии 20 миллионов пенсионеров выплачивались за счет государственных предприятий. Жилье и здравоохранение также оплачивались из бюджета государственных предприятий. (Это было известно как система "дан вэй"). Перед Чжу стоял выбор: возобновить субсидирование ГП или отпустить часть работников. В 1998 году он решил пойти на это. Согласно официальным китайским данным, в период с 1998 по 2001 год было уволено более 25,5 миллиона рабочих. Чтобы решить проблему уволенных работников и предотвратить социальные волнения в городах, их сначала направляли в центры по трудоустройству, которые обеспечивали им основные средства к существованию (состоящие из субсидии на жизнь, страховой гарантии по безработице и гарантии минимального уровня жизни в случае, если они оставались без работы более пяти лет). Государственный совет также выпустил уведомления о совершенствовании систем социального обеспечения, включая универсальную пенсионную программу и новую программу медицинского страхования, которые начали действовать к концу 1990-х годов. Была начата масштабная программа строительства государственного жилья, и городским рабочим были предложены субсидированные возможности его приобретения, что устранило один из важных факторов недовольства. По одним данным, с 1998 по 2003 год было построено 477 миллионов квадратных метров государственного жилья. Премьер Чжу Жунцзи, блестяще справившийся со сложными реформами во время своего пребывания на посту с 1998 по 2003 год, заложил основы для экономического роста Китая в последующие десять лет, но в течение двух десятилетий после 1989 года китайский городской рабочий класс заплатил тяжелую цену за прогресс и вынес основное бремя реформ, хотя и с разной степенью государственной поддержки.