Хениг попытался преодолеть сложность Базеля очень публичным способом. Он создал нечто под названием "Глобальный индекс капитала", который FDIC стал регулярно публиковать. На самом деле этот индекс представлял собой обычную электронную таблицу, но он рассказывал шокирующую историю. Одна строка цифр показывала, сколько капитала было у банков в соответствии со стандартами Базель III. Обычно эти цифры были обнадеживающими. Например, JPMorgan Chase в 2013 году сообщил, что его коэффициент капитала по Базелю III составляет впечатляюще жирные 11,94 процента. Но электронная таблица Хенига показывала, сколько капитала у банков было в наличии по более традиционному показателю, называемому коэффициентом финансового рычага, который не использует взвешивание рисков по Базелю. Согласно этому стандарту, JPMorgan располагал лишь 6,22-процентным резервом. Если же применить международные стандарты бухгалтерского учета, то ситуация была еще хуже - всего 4,22 процента.
Хениг использовал Глобальный индекс капитала в качестве вечного раздражителя, напоминая всем, что у банков, вероятно, недостаточно денег, чтобы пережить еще один серьезный спад. Когда Хоениг выступал за ужесточение требований к капиталу, к нему присоединились такие влиятельные союзники, как Шейла Бэйр, бывший председатель FDIC от республиканцев. К некоторому удивлению, Хениг и Бэйр оказались на стороне победителей. Соединенные Штаты создали свои собственные требования к капиталу, более строгие, чем те, что были установлены соглашением Базель III.
Тем не менее, к 2016 году Хениг считал, что банковская система США хрупка и подвержена крахам, которые потребуют новых спасений. Хениг считал, что банкам необходимо иметь резерв в размере около 10 процентов от их общих активов. Он использовал метрику для банковских резервов под названием "осязаемый капитал", то есть твердый капитал, который банк может использовать для покрытия убытков. В 2007 году, перед банковским кризисом, банки имели ощутимый капитал в размере около 3 процентов от их общих активов. К 2016 году благодаря ужесточению американских стандартов этот показатель вырос примерно до 5,5 %, что значительно повысило безопасность американских банков по сравнению с европейскими, которые пользуются более мягкими стандартами Базеля. Причина, по которой Хениг все еще беспокоился, заключалась в том, что во время краха 2008 года убытки многих банков превысили 5 процентов. И банкам не нужно было терять весь свой капитал, чтобы нуждаться в спасении. Если банк потерял всего 3 процента, инвесторы могли задаться вопросом, сколько еще банк может потерять, прежде чем потерпит крах. В этот момент они могли бы вывести свои деньги, что могло бы привести к панике. Хениг провел много времени в дебатах по этому вопросу, рассылая письма сенаторам и доказывая, что наличие большего капитала не калечит банк, как утверждали многие, а делает его сильнее.
Подобная борьба определила карьеру Тома Хенига на посту заместителя председателя FDIC. Он утверждал, что банки необходимо ограничить в своих возможностях, обязать их иметь больший капитал и меньше гарантировать им безопасность, поддерживаемую налогоплательщиками. Хоенига превозносили в разных уголках, от сенатора Элизабет Уоррен слева до редакционной страницы Wall Street Journal справа, но его взгляды так и не получили широкого распространения в Вашингтоне.
Как бы ни боролся Хениг, он все равно вел арьергардные действия. В то время как FDIC пыталась сдерживать банки, Федеральная резервная система действовала в противоположном направлении.
В период с 2007 по 2017 год баланс ФРС увеличился почти в пять раз, то есть за этот период она напечатала в пять раз больше долларов, чем за первые сто лет своего существования. Все эти доллары были направлены в мир нулевых процентных ставок, где любой человек был наказан за сбережение денег. Невозможно было проследить путь каждого доллара QE, выпущенного в потоке 3,5 триллионов долларов. Доллары были похожи на капли воды в бассейне, которые мгновенно сливались в единое целое. Но уровень бассейна можно было измерить. Глобальный институт McKinsey, например, определил, что только в период с 2007 по 2012 год политика ФРС привела к субсидированию корпоративных заемщиков на сумму около 310 миллиардов долларов за счет вливания дополнительных средств в корпоративные облигации. За тот же период домохозяйства, пытавшиеся сберечь деньги, были наказаны на сумму около 360 миллиардов долларов за счет упущенной выгоды от процентных ставок. Пенсионные фонды и страховые компании потеряли за это время около 270 миллиардов долларов, и это было только начало эры ZIRP.