И это справедливо для корпоративных финансов, где финансовые директора могут точно измерить стоимость капитала.
Дело не в том, что что-то из этого плохо или неправильно. Дело в том, что знание того, что нужно делать, ничего не говорит о том, что происходит в голове, когда вы пытаетесь это сделать.
Две темы затрагивают всех, независимо от того, интересуют они вас или нет: здоровье и деньги.
Здравоохранение - это триумф современной науки, благодаря которому во всем мире растет продолжительность жизни. Научные открытия заменили старые представления врачей о работе человеческого организма, и благодаря этому практически все стали здоровее.
Индустрия денег - инвестирование, личные финансы, бизнес-планирование - это совсем другая история.
За последние два десятилетия финансы завладели самыми умными умами из лучших университетов. Десять лет назад финансовый инжиниринг был самой популярной специальностью в Принстонской инженерной школе. Есть ли доказательства того, что это сделало нас лучшими инвесторами?
Я не видел ни одного.
Путем коллективных проб и ошибок в течение многих лет мы научились становиться лучшими фермерами, квалифицированными сантехниками и продвинутыми химиками. Но научили ли нас пробы и ошибки лучше обращаться с личными финансами? Стали ли мы реже залезать в долги? Более вероятно, что мы будем откладывать деньги на черный день? Готовиться к выходу на пенсию? Имеем ли мы реалистичные представления о том, как деньги влияют и не влияют на наше счастье?
Я не видел убедительных доказательств.
Я полагаю, что в основном причина в том, что мы думаем о деньгах и учимся им так, что это слишком похоже на физику (с правилами и законами) и недостаточно на психологию (с эмоциями и нюансами).
И это, на мой взгляд, не только интересно, но и важно.
Деньги повсюду, они влияют на всех нас и приводят в замешательство большинство из нас. Каждый думает о них по-своему. Деньги дают уроки, которые применимы ко многим сферам жизни, таким как риск, уверенность и счастье. Немногие темы дают более мощное увеличительное стекло, помогающее объяснить, почему люди ведут себя так, как они ведут, чем деньги. Это одно из величайших шоу на Земле.
Моя собственная оценка психологии денег сформировалась благодаря более чем десятилетнему опыту написания статей на эту тему. Я начал писать о финансах в начале 2008 года. Это был рассвет финансового кризиса и самой тяжелой рецессии за последние 80 лет.
Чтобы писать о том, что происходит, мне нужно было понять, что происходит. Но первое, что я понял после финансового кризиса, - это то, что никто не может точно объяснить ни что произошло, ни почему это произошло, ни тем более что с этим делать. На каждое хорошее объяснение находилось столь же убедительное опровержение.
Инженеры могут определить причину обрушения моста, поскольку существует согласие, что если к определенной области приложить определенную силу, то эта область разрушится. Физика не вызывает разногласий. В ней действуют законы. Финансы - другое дело. Они определяются поведением людей. И то, как я веду себя, может быть логичным для меня, но выглядеть безумным для вас.
Чем больше я изучал и писал о финансовом кризисе, тем больше понимал, что его можно лучше понять через призму психологии и истории, а не финансов.
Чтобы понять, почему люди залезают в долги, не нужно изучать процентные ставки; нужно изучить историю жадности, неуверенности и оптимизма. Чтобы понять, почему инвесторы продают акции на дне "медвежьего" рынка, не нужно изучать математику ожидаемых будущих доходов; нужно подумать о том, как мучительно смотреть на свою семью и задаваться вопросом, не ставят ли ваши инвестиции под угрозу ее будущее.
Мне нравится высказывание Вольтера о том, что "История никогда не повторяется, а человек - всегда". Это так хорошо применимо к тому, как мы ведем себя с деньгами.
В 2018 году я написал доклад, в котором описал 20 наиболее важных недостатков, предубеждений и причин плохого поведения людей, которые, по моим наблюдениям, влияют на их отношение к деньгам. Он назывался "Психология денег", и его прочитали более миллиона человек. Эта книга - более глубокое погружение в тему. Некоторые короткие фрагменты из доклада вошли в эту книгу без изменений.
Вы держите в руках 20 глав, каждая из которых описывает наиболее важные, на мой взгляд, и часто контринтуитивные особенности психологии денег. Главы вращаются вокруг общей темы, но существуют сами по себе и могут быть прочитаны независимо друг от друга.
Это не очень длинная книга. Не за что. Большинство читателей не дочитывают начатые книги, потому что большинство отдельных тем не требуют 300 страниц объяснений. Лучше сделать 20 коротких пунктов, которые вы дочитаете до конца, чем один длинный, от которого вы откажетесь.