В 80-е гг. большие доходы давали облигации.
В 90-е гг. пальма первенства оказалась у акций.
В начале 2000-х гг. в лидерах оказались недвижимость и сырьевые товары.
Как видно, все меняется, и нет универсального рецепта обогащения. И тем интереснее опережать рынок за счет постоянно обновляющихся знаний и оттачивания навыков инвестирования и спекуляций.
Наиболее важные финансовые инструменты пассивного дохода — банковские депозиты, облигации, недвижимость, свопы и опционы — мы рассмотрим ниже.
Банковские депозиты
Правила установления доходности банковских депозитов:
— чем больше срок депозита, тем выше процентная ставка;
— чем больше сумма вклада, тем выше процентная ставка;
— чем больше срок до выплаты процентов (крайний срок — выплата процентов вместе с возвратом основной суммы депозитов, минимальный срок — авансовая ежемесячная выплата процентов), тем выше процентная ставка;
— если есть право пополнения депозита, то может быть установлена более низкая процентная ставка.
У этих правил есть исключения. Например, исключение из первого правила составляют случаи большой разницы между уровнем инфляции и текущим уровнем процентных ставок на фоне стабильной тенденции к снижению обоих этих показателей. В этом случае банки не рискуют брать на себя обязательство гарантировать выплату больших процентов на протяжении длительного срока.
В периоды ожидаемого роста процентных ставок следует предпочитать краткосрочные депозиты. Если процентные ставки, как ожидается, будут снижаться, то следует выбирать долгосрочные депозиты. Когда же финансовая система под угрозой краха, то максимум, что можно себе позволить, — это текущий счет с возможностью мгновенного снятия денег, как только вы увидели первые признаки опасности. Здесь уже не до доходов, сохранить бы тело депозита. Инфляция в такие моменты кажется минимальным злом. И останется только верно выбрать, в какой валюте хранить свою наличность.
Рассмотрим несколько жизненных примеров.
Вопрос № 1. Какую валюту депозитного вклада выбрать?
Задано:
— выбираем между российским рублем и американским долларом;
— текущий валютообменный курс = 31,2 рубля за доллар;
— возможная сумма депозитного вклада = $10 000 или 312 000 руб;
— срок депозитного вклада = 1 год;
— депозитный вклад в рублях приносит 20%, а в долларах — 10% годовых с выплатой процентов по окончании срока депозита.
Таким образом, сумма депозитного вклада по окончании срока депозита через год составит:
— в рублях = 312 000 + 312 000 × 20% = 374 400;
— в долларах = 10 000 + 10 000 × 10% = 11 000.
А теперь сделать выбор очень просто. Чего вы больше ожидаете — что курс RUB/USD через год окажется ниже 34,04 (374 400/11 000) или выше? Если вы остановитесь на варианте номер один, тогда ваш выбор — рублевый депозит. Если же вы думаете, что курс RUB/USD через год окажется выше 34,04, то вам стоит предпочесть долларовый вклад. Так что выбор зависит от ваших ожиданий. А если у вас нет никакого мнения по этому поводу, то можете воспользоваться экспертными оценками. Только не верьте обещаниям политиков, они за свои слова точно не отвечают.
Вопрос № 2. Выбор пропорции корзины валют депозитных вкладов — сколько вложить в разные валюты, если не делать однозначного выбора в пользу той или иной валюты?
Задано:
— выбираем между российским рублем, евро и американским долларом;
— срок депозитных вкладов = 1 год;
— текущие валютообменные курсы = 29,5 RUB/USD, 1,23 EUR/USD, 36,3 RUB/EUR;
— депозитный вклад в рублях приносит 16%, в евро — 8%, в долларах — 10% годовых с выплатой процентов по окончании срока депозита;
— возможная сумма депозитного вклада = эквивалент $10 000.
Вы или эксперты ожидаете через год следующие валютообменные курсы = 29,0 RUB/USD, 1,30 EUR/USD, 37,7 RUB/EUR.
Таким образом, сумма депозитного вклада по окончании срока депозита через год составит:
— в рублях = 290 000 + 290 000 × 16% = 336 400;
— в долларах = 10 000 + 10 000 × 10% = 11 000;
— в евро = 7692,3 + 7692,3 × 8% = 8307,7.
Произведем попарное сравнение.
В результате при заданных условиях рекомендуется сформировать следующую корзину валют депозитных вкладов:
— доллары США = (23% + 55%)/3 = 26%;
— евро = (45% + 3%)/3 = 16%;
— российские рубли = (77% + 97%)/3 = 58%.
Вопрос № 3. Какой вид инвестиций выбрать?
Выберем одну из двух инвестиций — депозит или покупку акций, если известны следующие данные.
Инвестиция А — банковский депозит:
сумма вклада — $10 000;
срок депозитного вклада —15 месяцев;
банковский процент по депозиту —10%;
ожидаемая прибыль, таким образом, составит $1000;