Во второй половине июля и в августе 1433 г. армия Свидригайло и Ливонского ордена развивая достигнутый успех, заняла Минск, Борисов, Крево, Заславль, Эйшишкес, Лиду, разбила вражеские войска под командованием Петра Мантигирдовича и уничтожила польский гарнизон Каунаса. По словам летописца, Свидригайло «много зла сотвориша Литовской земле»: захваченные города Крево, Заславль и Минск были сожжены, сильно пострадали Вильно и Тракай, победители взяли в плен множество местных жителей. Одновременно Среднее Поднепровье пострадало от призванных Свидригайло крымских татар. По сведениям источников, крымчаки, уклонившись от участия в походе на территории этнической Литвы, «поплениша около Киева и Чернигова огнем и мечем, без числа христиан в плен поведоша».
Однако, как отмечает О. Русина, карательные по своей сути акции Свидригайло в центральных районах Литовского государства только подтвердили слабость позиций князя в данном регионе. Местное население оказывало помощь перешедшему к партизанским действиям Сигизмунду; закрепиться на занятых землях Свидригайло не удалось, и он отошел в Лукомль. В целом инициатива в боевых действиях была на стороне Ольгердовича и его сторонников. Князь Сигизмунд в тот период достаточными силами для самостоятельных действий не обладал и утраченные в центральной Литве территории смог вернуть только с помощью поляков.
Оплотом Свидригайло на Руси оставался Луцк, откуда Александр Нос совершал нападения на земли Сигизмунда и Короны. В конце лета и осенью волыняне повторно разорили Подляшье, а также окрестности Берестья и Мстиславля. Сам Ольгердович, занятый преимущественно борьбой на севере, где находились его главные силы, в течение 1433 г. дважды побывал в Киеве. Но данный этап в деятельности князя характеризовался не только очередными победами, но и жестокими расправами над пленными, а также над заподозренными в измене соратниками. Перешедший на сторону Сигизмунда и имевший несчастье попасть в руки Свидригайло киевский наместник Михаил Гольшанский был по его приказу утоплен в Двине неподалеку от Витебска. По сведениям Костомарова, Свидригайло стал подозревать в измене и Федора Острожского и велел этого «товарища долгих лет борьбы и скитаний» посадить в тюрьму. Правда, сведения о судьбе князя Федора в те годы несколько разнятся: одни авторы пишут, что Свидригайло просто отозвал заподозренного в измене Острожского с Волыни, тогда как другие сообщают, что князь Федор продолжал воевать на стороне Ольгердовича вплоть до 1435 г.
13 сентября между воюющими сторонами было заключено перемирие до декабря. К концу срока перемирия стало известно, что Свидригайло потерял одного из самых сильных своих союзников — Тевтонский орден официально отказался от союза с Ольгердовичем и, подписав в декабре 1433 г. мирный договор, вышел из борьбы.
Зимой 1433–1434 г. Свидригайло с двумя армиями вторгся в этническую Литву, но ощутимых результатов добиться не смог. Престарелый король Владислав-Ягайло попытался урегулировать ситуацию путем переговоров, призывая Свидригайло ко встрече с ним и Сигизмундом, однако его своенравный младший брат шансом объясниться со своими противниками не воспользовался. Несомненно, Свидригайло продолжал ориентироваться на силовое решение конфликта, удачно заменив помощь тевтонов поддержкой с востока. Князь Юрий Звенигородский, разбив в марте 1434 г. в очередной раз московского правителя Василия II, смог оказать помощь своему литовскому союзнику. Не позднее конца апреля рать во главе с одним из сыновей Юрия была отправлена к Свидригайло и принимала непосредственное участие в дальнейших сражениях. Помогали Ольгердовичу и тверичи, на его стороне был, очевидно, и Псков. Казалось, повторялась ситуация предыдущего года и стороны втянутся в обмен ударами, но в середине весны в Польше произошли события, в результате которых поляки на некоторое время потеряли интерес к литовским проблемам.