Тем временем обстановка в Шанхае становилась все более отчаянной. Тон протоколов заседаний Муниципального совета приближался к паническому: обсуждались самые разные вопросы - от отчаянной необходимости увеличить доходы до нехватки риса. Все это изменится в конце 1941 года, хотя и не в лучшую сторону. 8 декабря, на следующий день после нападения на Перл-Харбор, японские корабли обстреляли британскую канонерскую лодку вблизи Шанхая. Американский и британский флоты исторически поддерживали небольшое присутствие вблизи Шанхая, но к 1941 году оно сократилось до одной канонерской лодки на каждый. За этим последовала быстрая оккупация Японией иностранных концессий. (Гонконг подвергся нападению в тот же день и перешел в руки японцев 25 декабря, где и оставался до конца войны). Это стало последней главой в истории британского Шанхая, которая восходит к моменту окончания Первой опиумной войны за столетие до этого, и "Британия оказалась в полном отступлении из Китая". С представлениями о врожденном превосходстве европейцев над их азиатскими подданными тоже было покончено. Японцы заняли отель Cathay и другие роскошные иностранные клубы, которые "служили не только для размещения новых завоевателей, но и для того, чтобы донести до китайцев открытое неповиновение господству белого человека". Евреи с британским гражданством оказались в двойном положении. Помимо оккупации "Катая", японцы допросили нескольких руководителей компании Э. Д. Сассуна, в том числе Генри Арнхольда. Люсьену Овадье повезло: он находился за границей, пытаясь продать отель "Метрополь" американскому консорциуму; когда пришло известие о Перл-Харборе, сделка сорвалась. Он путешествовал с Виктором по Соединенным Штатам в течение 1942 года и позже сыграл важную роль в разработке стратегии и планировании послевоенного периода.
Виктор по счастливой случайности покинул Шанхай до того, как японцы полностью оккупировали город. Японские власти внимательно следили за антияпонскими выступлениями Виктора в разных частях света. Им было известно, что некоторые его высказывания повторяли русские беженцы, , а некоторые русские агенты в Китае распространяли антисемитскую пропаганду о зловещей роли мирового еврейства, утверждая, что Виктор является частью этой кабалы, которой необходимо противостоять и победить. Евреи, оставшиеся в оккупированном Шанхае, были ограничены в свободном передвижении, поскольку японцы, под давлением своих немецких союзников, ввели против них ряд карательных мер. 18 февраля 1943 года японские военные власти насильно поместили еврейских беженцев в гетто, где они оставались до конца войны. Другие багдадские евреи, например семья Кадури, интернированные в Гонконге, добрались до Шанхая, но были интернированы во второй раз, теперь уже как британские подданные. Жизнь в лагерях была суровой, питание - минимальным, состояние здоровья - ужасным, и они провели более четырех лет в заключении, потеряв все.
Оптимизм Виктора в отношении будущего Китая неуклонно снижался в течение войны. В последние пару лет он проводил больше времени в Индии, надеясь возродить там хоть какую-то жизнь. Возглавляя всеиндийскую конференцию по текстилю, он выступал за создание промышленного исследовательского института, подобного манчестерскому. Однако на самом деле он просто блуждал в потемках, пытаясь понять, что делать дальше. В начале 1943 года на обеде с одним американским бизнесменом он высказался о Южной Америке. Он утверждал, что природные ресурсы и благоприятный климат этого континента делают его единственным местом в мире, привлекательным для иммигрантов. Он считал, что Соединенные Штаты в долгосрочной перспективе должны "жениться на Южной Америке", и беспокоился, что Бразилия недостаточно гостеприимна к иммигрантам, объяснив, что встречался с бразильским президентом, который сказал ему, что Бразилия хочет, чтобы приезжали только "люди правильного сорта". (Под этим он подразумевал расы, "подобные датчанам и скандинавам, без воображения, без мозгов, но с большой способностью обрабатывать землю, потому что бразильцы не хотят ее обрабатывать"). Виктор считал, что Южная Америка - это конечная цель Гитлера, настоящий приз. Он предсказывал создание "Соединенных Штатов Европы" на том основании, что страны континента не смогут защитить себя или экономически развиваться, если не будут делать это вместе. Переходя к Индии, он заявил, что всегда считал, что Британии придется предоставить Индии независимость, но вопрос для обеих сторон заключается в сроках. Он также выступал за создание федерации между Великобританией и Соединенными Штатами, хотя считал, что вопрос о том, будет ли федерация управляться королем или президентом, не имеет большого значения.
СДАН КИТАЕМ
К концу ожесточенной восьмилетней войны (1937-45 гг.) с Японией китайское общество погрузилось в хаос, экономика была разрушена, а инфраструктура уничтожена. Победа не принесла мира, а восстановление политического порядка было хрупким, поскольку ни националисты, ни коммунисты не контролировали страну полностью. Центральное правительство Гоминьдан (ГМД) технически восстановило контроль над территориями, оккупированными Японией, но фактически во многих небольших городах и деревнях северного Китая власть перешла к Китайской коммунистической партии (КПК). Маньчжурия находилась под контролем советских войск.
Окончание Второй мировой войны в 1945 году вернуло внимание Виктора от умозрительных решений мировых проблем к его бизнесу. В заявлении, сделанном во время визита в Бомбей, он сказал, что принял "выжидательную политику" в отношении своей огромной империи недвижимости и коммунальных услуг в Шанхае, которая теперь номинально находилась под контролем националистов. Он полагал, что к 1947 году станет ясно, готово ли китайское правительство гарантировать иностранные инвестиции, и что Китай столкнется с теми же проблемами, что и Индия, если попытается воспрепятствовать или ограничить деятельность иностранных предприятий, которые складывались на протяжении более полувека. Он призвал Индию развивать экспортные рынки хлопчатобумажного текстиля, чтобы воспользоваться послевоенным спросом, и заявил, что перспективы индийской текстильной промышленности весьма радужны. Он посоветовал, чтобы эта отрасль не концентрировалась в нескольких городах, а распространялась по всей стране. В результате войны текстильные фабрики Сассуна показали лучший год в своей истории в 1943 году, и были надежды, что после окончания войны будут сделаны инвестиции в новое оборудование и расширение фабрик. Судя по заметке в дневнике, Виктор воспользовался возросшим спросом и прибылью, чтобы продать часть фабрик в 1943 году индийской семье Марвади по высокой цене. Несмотря на беспокойство о будущем своей компании, послевоенные дневники Виктора в Индии полны сплетен и подробностей о скачках. Он предложил создать в Индии Жокей-клуб и разделить страну на четыре скаковые зоны, в каждой из которых будет свой клуб. Во время войны Виктор не изменил стиль своих дневников; список его рождественских подарков 1942 года выглядел более скромным, чем раньше, но он продолжал описывать свои коктейли и смеси для шампанского.
Тем временем экономическая ситуация в Шанхае продолжала ухудшаться: Инфляция стремительно росла, а валюта обесценивалась. Стоимость жизни в 1946 году была более чем в 4 000 раз выше, чем в 1935 году, а снимать дома и квартиры было крайне сложно, поскольку "ключевые деньги" нужно было платить заранее. Кроме того, в отношении иностранных предприятий спешно вводились двусмысленные налоговые законы, что усиливало неопределенность в торговых кругах. Становилось ясно, что националисты не справляются со своими обязанностями. В их рядах распространилась коррупция, а Шанхай охватил черный рынок. Это способствовало росту популярности коммунистов, которые вели войну с националистами за контроль над страной. Отель Cathay находился в плачевном состоянии. В 1945 году там начались бои между националистами и японцами. Японцы уже вырвали котлы и радиаторы на металлолом, а фурнитура была испорчена. Виктор все еще надеялся, что ситуация в Китае улучшится. Он полагал, что "главным камнем преткновения на пути возвращения Китая к нормальной жизни является его нестабильная валюта", и верил, что китайцы в основе своей разумны и понимают, что ущемление иностранных предприятий, сосредоточенных в таких городах, как Шанхай, навредит самим китайцам. Он даже говорил о переводе некоторых своих крупных интересов из Бомбея в Южный Китай и рассматривал перспективы Гонконга, который переживал быстрое послевоенное восстановление. На той же неделе он пожертвовал деньги одной из тамошних школ и получил письмо от ее президента Горация Кадури с благодарностью за поддержку. Виктор, несомненно, считал, что Кадоури будет очень полезен. В это время пришла одна хорошая новость: Виктор был награжден Рыцарским Большим крестом Превосходнейшего ордена Британской империи (GBE), который считается высшим званием в британской системе почета, в январе 1947 года в списке почетных званий.
На публике Виктор и Овадия были настроены оптимистично, но за кулисами отчаянно пытались ликвидировать принадлежащие компании объекты недвижимости в Китае, чтобы снизить уровень риска. Они сохраняли завесу секретности , и в СМИ и деловых кругах ходили бесконечные домыслы об их планах. Летом 1947 года ходили слухи, что Веллингтон Ку, дочь китайского магната, приобрела отель Cathay и особняки Cathay, или что группа русских готова купить эти объекты по выгодным ценам. Но в следующем году ход гражданской войны решительно изменился в пользу коммунистов; они доказали, что умеют эффективно воевать, и их солдаты теперь насчитывали более полумиллиона человек. Стоимость недвижимости в Шанхае снижалась по мере продвижения коммунистических армий; по одной из оценок, недвижимость Сассунов после японской оккупации стоила 7,5 миллиона фунтов стерлингов (около 350 миллионов фунтов стерлингов сегодня). Виктор вернулся в Шанхай в 1948 году, чтобы найти беспорядок и хаос на фоне непрерывного потока военных побед коммунистов, и ясно понял, что "коммерческая империя, которую его дед Элиас создал почти столетием ранее, распадается".