Большинство экспертов не ожидают, что наличные деньги исчезнут в ближайшее время, но их доля в экономике будет продолжать снижаться, поскольку станут доступны альтернативные варианты оплаты (таблица 5).
Таблица 5 – Стоимостная величина банкнот и монет на душу населения, долл. США
На структуру и объем наличного денежного обращения (НДО) в стране влияет множество факторов: технологические инновации, демографическая ситуация и индивидуальные предпочтения потребителей и т. п., среди которых, по мнению британских экспертов[10], наиболее важными, являются:
• экономический рост,
• уровень инфляции;
• степень распространения безналичных средств платежа.
Также, на изменчивость потребностей населения в наличных деньгах в краткосрочной перспективе влияют:
• Сезонные и еженедельные колебания: в каждой стране в зависимости от господствующей в обществе религии и народных праздников, а также переходов от зимы к лету, периода отпусков существуют периоды повышения и спада спроса на наличные деньги, на протяжении недели пиковый спрос на наличные деньги возникает перед выходными. Например, в христианских странах наибольший всплеск спроса традиционно отмечается в период Рождества, меньший в пасхальные дни, а также в период интенсивных отпусков в летнее время.
Колебания, связанные с природными, экономическими и политическими катаклизмами: например, в 2007–2010 годах во многих ведущих странах мира возникали длительные всплески роста объема операций с наличными деньгами в связи с крахом ведущих банков, паникой среди вкладчиков. В 2011–2012 годах природные (наводнения, землетрясения) и политические катаклизмы (революции и военные действия) в отдельных регионах мира сопровождались сбоями и нарушениями систем безналичных расчетов и ростом объемов НДО.
Анализ мирового опыта развития НДО позволяет выделить три фазы развития НДО с учетом соотношения наличных и безналичных денег. Первая фаза характеризуется ведущей ролью НДО (исторически первая); вторая – параллельное развитие наличного и безналичного обращения (ныне существующую в большинстве стран мира); третья – приоритетность безналичных денег (нарождающаяся в ряде стран). Наиболее реально рассматривать в современных странах механизм сбалансированного сосуществования на краткосрочную перспективу (до 2 лет) двух способов платежей – наличными и посредством платежных карт и мобильных средств, однако очевидно, что дальше будет снижаться роль наличных денег. В целом на долгосрочную перспективу преобладает тенденция к сокращению НДО.
Международная практика оптимизации структуры наличного денежного обращения
Важный вопрос оптимизации НДО, над решением которого работают как теоретики, так и практики, – поддержание оптимальной структуры денежных знаков по номиналам. Перед центральными банками стоит динамичная задача – постоянно отслеживать и изменять структуру номиналов, а также влиять на популяризацию или выведение из оборота тех или иных купюр и монет.
В каждой стране существует своя структура денежных знаков по номиналам, среди которых выделяются как наиболее популярные, так и самые редкие.
Центральные банки должны сформировать алгоритм для расчета структуры денежных знаков по номиналам, чтобы предотвратить «оседание» денег, замедление их оборота, чтобы у населения не возникало трудностей с получением сдачи при покупках или с оплатой мелких и средних покупок.
С одной стороны, это вопрос политики НДО, а с другой стороны – вопрос доверия к национальной валюте.
Нехватка или избыток денежных знаков определенных номиналов может влиять на эффективность НДО. Например, нехватка мелких купюр и монет даже при отсутствии товаров с соответствующими ценами может создавать проблемы с выдачей сдачи в магазинах. Крупные купюры могут на деле использоваться не как средство платежа, а как средство накопления.
В отдельных странах вследствие популярности национальной валюты за пределами страны центральные банки дополнительно печатают банкноты в объеме до 25 % от потребностей национального оборота. По-прежнему наблюдается значительная «долларизация» («евроизация») финансовых систем ряда развивающихся стран (объемы наличной иностранной валюты могут достигать объемов национальной валюты). В ряде регионов сложились валютные союзы и происходит конвергенция национальных денежных систем. Отметим, что в странах с высоким объемом нелегальной торговли и существенной долей туризма в экономике иностранная валюта распространена в наличных расчетах.
10
Helen Allen and Andrew Dent/ Managing the circulation of banknotes. – The Bank of England. -Notes Division. – 302 Quarterly Bulletin 2010 Q4.