• Свинг-трейдерам следует входить в рынок над реакционным пиком 2, ставя защитный стоп непосредственно под ним.
Мы закончили рассмотрение фигур «двойное дно» и «двойная вершина», теперь перейдем к аналогичным конструкциям, но уже тройного характера.
Тройная вершина
Модель «тройная вершина» (triple top) очень напоминает двойную вершину, разница лишь в числе пиков. Тройная вершина образуется после подъема цены к новому пику, последующего небольшого спуска, нового роста в целях тестирования недавней вершины. При формировании второго пика продавцы берут верх над покупателями, и цена падает вновь. Все это повторяется и в третий раз, после чего, в конце концов, быки сдаются, цена падает и пробивает уровни поддержки.
Почему это происходит
Как и в случае с двойными вершинами, это происходит, в основном, по двум причинам. Во-первых, инвесторы, купившие акции на «правильных» уровнях, используют выход положительных новостей для закрытия своих позиций. В этом смысле тройная вершина может считаться моделью распределения акций, поскольку умные быки «пристраивают» свои акции. Во-вторых, инвесторы, купившие акции неоправданно высоко, отказываются закрыть позиции с убытком. Тройная вершина появляется после продолжительных подъемов к новым пикам, когда фундаментальное восприятие акции становится крайне позитивным и инвесторы готовы платить за нее сумасшедшую цену.
Однако в некий момент времени покупатели, держащие прибыльные позиции, ощущают желание закрыть их. Медвежье давление после выхода хороших новостей приводит к образованию сопротивления (вершина 1), после чего цена начинает падать. Большинству спекулянтов бывает достаточно уровня вершины 1 для закрытия позиций. По мере продаж ими акций цена падает, но многие участники рынка все-таки отказываются расставаться со своими убыточными длинными позициями, не желая фиксировать потери. С течением времени цена начинает стабилизироваться, образуя реакционное дно, называемое так техническими аналитиками вследствие того, что движение вниз оказалось реакцией на новости при формировании вершины 1. Постепенно акции вновь начинают расти. В большинстве случаев это происходит вследствие непрекращающегося потока позитивных новостей. При вторичном подъеме цен объемы торгов уменьшаются, инвесторы, остававшиеся вне игры во время первого подъема, готовы продавать акции. При приближении цены к уровню недавнего пика объемы увеличиваются, быки-новички начинают рассуждать о светлом будущем, поскольку новые рекордные значения цены кажутся неминуемыми.
Именно сейчас все спекулянты, нацеленные на продажу, начинают действовать. Объемы торгов резко увеличиваются, и цена откатывается вниз (вершина 2). Две вершины начинают вырисовываться на графике, и недавние покупатели начинают осознавать, насколько труднопреодолимым является этот уровень сопротивления. Медведи вновь начинают доминировать, цена падает на больших объемах, на рынке воцаряется паника. В большинстве случаев цена прорывает вниз уровень реакционного дна, образуя двойную вершину. Но, после пробития этого ключевого уровня поддержки, продажи не становятся более интенсивными. Более того, довольно быстро начинается еще один подъем, поскольку трейдеры, имеющие короткие позиции, начинают их закрывать. В силу ликвидаций этих позиций, сопровождаемых выходом позитивных новостей, цена вновь подбирается к вершинам. Объемы малы, но все еще звучат разговоры о фундаментальных преимуществах и рекордных пиках.
После того, как цена достигает уровня двух недавних пиков, резко вырастают объемы. Образуется вершина 3. Неспособность пробить этот уровень сопротивления угнетающе действует на быков и впервые фундаментальная ценность акции ставится под сомнение прессой. Цена акции быстро падает вниз, поскольку недавние покупатели продают ее уже по любой цене. Цена достигает котловины между вершинами 2 и 3, продавливает ее. Тройная вершина сформирована. В большинстве случаев после этого следует значительное удешевление акции, поскольку три различные группы инвесторов испытали разочарование в ней на различных уровнях цены – на вершинах и реакционном дне. Теперь все эти уровни являются серьезными уровнями сопротивления.
Как определяются технические цели
Как и в случае с двойными вершинами, технические цели для тройных вершин определяются путем вычитания ценовой разницы между вершиной 1 и реакционным дном от значения уровня прорыва. После формирования третьей вершины уровнем прорыва считается нижняя точка «седловины ущелья» между вершинами 2 и 3. Модель «тройная вершина» не считается завершенной до пробития ценой названного уровня (см. рисунок 1-15).