Концепции технического анализа в настоящее время используются для различных активов: акций, биржевых индексов, процентных ставок, иностранных валют, производных ценных бумаг. Хотя основные принципы одинаковы для всех рынков, между двумя наиболее важными рынками – акций и производных ценных бумаг – существуют различия, основные из которых приведены в таблице:
Сила и слабость технического анализа
Следующая таблица суммирует данные по сильным и слабым сторонам технического анализа.
Несмотря на свои слабые стороны, технический анализ зарекомендовал себя в качестве одного из надежных инструментов и используется все большим числом участников рынка по следующим причинам:
• Растущая уверенность рынка в успехах тех, кто использует технический анализ.
• Растущая потребность в краткосрочной торговле, для которой фундаментальный анализ с его редко обновляемыми источниками данных заведомо не подходит.
• Возрастающие возможности персональных компьютеров и их растущая доступность в результате снижения цен.
• Увеличивающееся понимание того, что фундаментальный анализ не может быть достаточно полезным в вопросе выбора момента совершения сделок, оставляя эту возможность техническому анализу.
Теории торговли, участники рынка и анализ
Существует огромное количество данных и невероятное множество методик, которые подсказывают участникам рынка, как использовать инструменты. Отбор торговых теорий и стратегий производится исходя из того, на каком конкретно рынке осуществляется торговля. Несколько лет назад трейдер фьючерсами Грант Ноубл предположил, что существуют три теории торговли, являющиеся определяющими для использования технического и фундаментального анализа различными участниками рынка. Хотя пока вы, может быть, и незнакомы с некоторыми понятиями этих теорий, к тому моменту, когда прочтете эту книгу, вы будете разбираться в большинстве из них.
Следует заметить, что каждый аналитик на рынке по -своему определяет категории технического анализа, причем отношение к этим категориям разных аналитиков неодинаково.
Как вы будете изучать эту книгу, зависит от того, к какому типу рыночных игроков вы относитесь. Но факторы, связанные со всеми теориями, либо уже были упомянуты, либо будут упомянуты в книге в дальнейшем.
Прежде чем двигаться дальше в рассмотрении различных теорий, выпишите методики технического анализа и их применение к сектору рынка, который вас особенно интересует. Например, если вы интересуетесь прежде всего покупкой и продажей акций, какие методы вам подходят более всего? Это может быть очень полезным в дальнейшей работе с книгой.
Построение графиков
Эта книга написана для того, чтобы дать вам представление о принципах и методах технического анализа и различных инструментах, доступных техническому аналитику.
Перед тем как приступить к изучению более детальных аспектов технического анализа, сделайте следующее упражнение.
Построение графика:
Упражнение 1
Данные в таблице показывают цены закрытия для акций Reuters за пятидесятидневный период, наблюдавшийся в начале 1996 года.
Все, что нужно сделать, – это отметить на вертикальной оси графика цену закрытия на каждый день. Отмечайте цену крестиком или точкой (лучше пользоваться карандашом – чтобы легче было исправлять ошибки), потом соедините отмеченные значения, чтобы получить свой первый график (можно сделать изображение цветным).
Хотя почти все компьютерные программы технического анализа построят для вас тот же график, выполнение этого задания покажет вам, как происходит непосредственное создание графика. Вы создадите простейший вид графика – линию, соединяющую цены закрытия (он называется линейным графиком).
Нарисовав график, внимательно посмотрите на него, чтобы найти на нем модели. Если найдете, обозначьте их.