В городах имелись специальные торговые кварталы и магазины. В «Милинда-панхе» описывается процветающий город Сагала (Шакала) — столица государства Менандра, где были специальные лавки по продаже бенаресских тканей, ювелирных изделий, парфюмерии и т. д.
Долина Ганга являлась главной зоной торговли, отсюда торговые пути шли в различные части страны. Основными торговыми центрами были Бхарукач-ха (греки называли его Баригазы) на западе, Патала (в греческих текстах — Паталене) в дельте Инда, Пушкалавати на северо-западе и Тамралипти (современный Тамлюк) на востоке. В «Перилле Эритрейского моря» упоминаются дороги, идущие из Пушкалавати на юг. В Восточной Индии славились своими товарами Варанаси, Каушамби, Паталипутра, на западе — Уджаяни.
В «Перипле» упоминается о плавании судов вдоль побережья Бенгальского залива на юг, а «Милинда-панха» говорит о судовладельцах, посещавших Синд, Бенгалию и Корамандельское побережье. С севера привозили шерстяные ткани, с юга — драгоценные камни и специи, с востока — металлы и шелка, с запада — ткани и лошадей. Синд и Арахосия славились своими лошадьми.
Продажа некоторых товаров находилась под строгим контролем государства. Существовала и монополия царя на торговлю определенными товарами.
В «Законах Ману»» говорится о том, что царь может конфисковать все имущество купца, вывозящего товары, торговля которыми является монополией царя. Конкуренция существовала как между торговцами, так и между торговыми объединениями.
Особенно быстро развивалась внешняя торговля, особенно морская. Этому способствовали тесные контакты кушанских и гуптских правителей с зарубежными странами. Древние индийцы были искусными мореплавателями и умели использовать муссоны задолго до того, как в середине I в. их открыл греческий мореход Гиппал. Индийцы торговали с Аравией, Средиземноморьем. Их суда доходили до Африки. Очень активными были связи со странами Юго-Восточной Азии и Цейлоном.
Большую роль в восточной торговле играл Рим, который вывозил многие товары из Индии и создавал свои фактории здесь. Особую известность получила римская фактория в Арикамеду, где впоследствии были обнаружены римские монеты, амфоры, стекло. Рим имел особую заинтересованность в индийских товарах.
За тонкими индийскими тканями, ювелирными изделиями и благовониями, за пряностями и индиговой краской, за изделиями из слоновой кости, редкостными зверями и птицами плыли корабли из Африки и различных районов Азии. Основными портами в Аравийском море, через которое велась внешняя морская торговля Северной Индии, были города Тамралипти (в устье Ганга), Броч и Камбей. Из этих же портов отправлялись в далекое плавание и индийские купцы, которые в Индокитае и на островах Малайского архипелага создавали торговые колонии. Иностранные купцы, прибывавшие в Индию морскими и сухопутными дорогами, обменивали на местные товары редкостные изделия своих стран, а больше всего золото и серебро, которые оседали здесь в виде сокровищ.
Кроме морских путей для торговли продолжали использоваться и караванные, которые проходили через нынешний Афганистан.
В некоторых источниках говорится о вывозе индийских рабынь, обученных музыке и танцам.
Индия импортировала некоторые товары, поступавшие с Запада преимущественно через морской порт Баригазы: вино, папирус, ладан, некоторые металлы, злаки (сезам), масла, мед.
В торговле, как и в ремесле, существовали объединения, которые тоже назывались шрени.
Правители Индии стремились захватить в свои руки важнейшие торговые пути, через которые издавна велась торговля с западными странами, о чем свидетельствуют завоевательные походы Чандрагупты II. Найденные в Индии монеты указывают на то, что уже в те времена существовали торговые связи с Византией. Индия стремилась усилить торговые, дипломатические и культурные отношения с Китаем; здесь в самом начале V в. побывал знаменитый китайский путешественник — буддийский монах Фа Сянь. Сохранилось описание его путешествия, которое служит важным источником по истории Индии.