Понятно, что первый и наиболее важный вопрос о канальном выходе — сколько использовать свечек для определения точки выхода. Должны ли мы устанавливать стоп на уровне минимума последних 5 дней или 22 или, быть может, нужно какое-то иное число? Ответ зависит от свойств системы. Хотим ли мы сделать долгосрочную систему с поздними выходами или хотим сделать краткосрочную с быстрыми выходами? В результате наших исследований мы пришли к выводу, что на дневных свечках неплохи трейлинг-стопы на основе Trailing Stop(6). Такой вариант стопов позволяет пропускать маленькие откаты, а после больших откатов после срабатывания стопа лучше снова открыть позицию, чем рисковать большой частью уже полученной прибыли. Но если вы готовы держать позицию открытой несколько месяцев, то можно использовать Price Channel (23). С другой стороны, Price Channel (3) хорошо работают при «убегающем» рынке, когда развивается очень крутой тренд.
Trailing Stop на основе скользящих средних. Еще один достаточно простой вариант установки Trailing Stop можно создать на основе скользящей средней. Для этого строим, например, экспоненциальную скользящую среднюю с периодом 5 и сдвигом вправо на три свечки. И устанавливаем Trailing Stop на значение средней на предыдущей свечке. При этом, разумеется, при открытой длинной позиции передвигаем его только вверх, ну а при открытой короткой позиции — только вниз. На рисунке 3.11.4 показаны дневные свечки иены и такая скользящая средняя. Цифрой 1 указана свечка, на которой и сработает такой Trailing Stop.
Изменяя период скользящей средней и величину сдвига, можно подобрать именно тот вариант, который подходит для конкретной торговой системы.
И в первом, и во втором варианте установки Trailing Stop более длинные каналы будут давать больше прибыли, однако велика будет и упускаемая часть прибыли. Более короткие каналы будут давать меньше прибыли, однако захватывать большую ее часть. Как разрешить это противоречие и создать выход, который бы накапливал значительную прибыль и одновременно уменьшал долю упускаемой прибыли? Очень эффективный подход состоит в постепенном сужении стопа по мере развития тренда. Вначале следует использовать выход, основанный на большей ширине временного окна, далее, по мере развития тренда или при наличии крутого тренда, ширину канала надо сужать для получения очень узкого канала, эффективно фиксирующего прибыль.
Вот пример применения такого подхода. После входа в длинную позицию и размещения стоп-лосса для предотвращения катастрофического уменьшения торгового капитала мы будем использовать скользящий стоп, основываясь на минимальном значении цен за последние 22 дня. Этот 22-дневный канальный стоп обычно достаточно широк для предотвращения ложных срабатываний и позволяет оставаться в позиции до получения некой прибыли. На некотором, заранее определенном уровне прибыльности, который может быть основан на среднем торговом диапазоне, умноженном на некий коэффициент или на фиксированной прибыли в долларах, длина канала может быть уменьшена и стоп размещается в точке, соответствующей минимальным значениям за последние 10 дней. Если нам повезет достичь следующего уровня прибыльности, например прибыли в размере 5 торговых диапазонов, то мы сужаем канал до 5 дней и выходим при достижении ценой значения минимума последних 5 дней. При максимальной уровне прибыльности, что случается очень редко, мы можем расположить стоп на уровне минимума предыдущего дня для сохранения той большой прибыли, что уже была получена.