Альтернатива есть
Если бы мы создавали совершенный мир, то следовало поставить долгосрочные интересы экономики выше краткосрочных финансовых выгод. Мы бы организовали банковскую и финансовую системы таким образом, чтобы кредиты были продуктивными и в пределах платёжеспособности должников. В тех случаях, когда хищнический кредит и долг превышают средства для оплаты или угрожают навязать жёсткую экономию и долговую дефляцию, их следует аннулировать.
Причина, по которой в мире не проводится такая реструктуризация, состоит в том, что кредиторы достигли такого влияния на правительства и общественное мнение, что смогли убедить людей в возможности для экономики продолжать двигаться по старой колее и даже в том, что такая жёсткая экономия может каким-то образом восстановить баланс и благосостояние.
Мало кто мог ожидать, что по мере углубления финансовых кризисов и дальнейшей поляризации экономики между кредиторами и должниками правительства не смогут реструктурировать финансовую систему. Но Фридрих Хайек в своей книге «Дорога к рабству» несколько преувеличенно, но образно определил государственное планирование, налогообложение и регулирование как рабство. Эта мысль отражает страх и даже ненависть Одного Процента к демократии, прогрессивному налогообложению, государственным предприятиям и расходам по программам социального развития. Приспешники Хайека, будь на то их воля, поставили бы экономику на путь буквального долгового рабства, состояния зависимости, в котором доступ к жилью и образованию требует принятия на себя пожизненного долга.
Предполагалось, что ход истории приведёт к тому, что банки будут выделять кредиты для капиталовложений. Государственные услуги для растущего населения должны были предоставляться по снижающимся ценам (а в конечном итоге — бесплатно). Но вместо того, чтобы развиваться в направлении такого «социализма», банкиры и богатые элиты сочли, что извлечение ренты будет их основным источником прибыли. Называя «либертарианской» свою оппозицию правительству, достаточно сильному, чтобы держать их в узде, они стремятся просто заменить демократическое правительство планированием банкиров и держателей облигаций. Называть «созданием богатства» извлечение ими ренты и инфляцию цен активов, финансируемую за счёт долга, — значит использовать словарь рантье.
Десять реформ
для восстановления промышленного процветания
1. Списать долги и начать всё сначала, без старых обязательств, или, по крайней мере, в соответствии с платёжеспособностью.
2. Ввести налог на экономическую ренту, чтобы спасти её от капитализации в процентных платежах.
3. Отменить возможность вычета процентов из суммы облагаемого дохода, чтобы прекратить субсидирование долгового рычага.
4. Создать альтернативный общественный банкинг.
5. Финансировать дефициты государственного бюджета центральными банками, а не налогами для выплат держателям облигаций.
6. Оплачивать расходы на социальное обеспечение и программы «Медикэр» из общего бюджета.
7. Сохранять естественные монополии в государственной собственности для предотвращения извлечения ренты.
8. Ввести налог на прирост капитала по более высоким ставкам, взимаемым с заработанного дохода.
9. Ограничить безответственное кредитование с целью мошеннического отчуждения имущества.
10. Возродить классическую теорию стоимости и ренты (и её статистические категории).
* * *
1. Списание долгов, которые препятствуют восстановлению
Эпидемия банкротств — это та цена, которую придётся заплатить за саботаж финансовым сектором налоговой системы и захват им контролирующих надзорных органов. В Главе 9 описывается, как большинство наблюдателей в 2008 году видели, что чрезмерное кредитование «мусорных» ипотечных кредитов создало пузырь (инфляцию цен на активы), и настоятельно призывали сократить долги до уровня, который можно было бы погасить (см. п. 9 ниже). Такие списания в 2008 году позволили бы избежать массовых потерь прав выкупа, в результате которых десять миллионов домов попали на рынок по бросовым ценам. Банки выступили против таких списаний, потому что это нанесло бы ущерб им самим, их держателям облигаций и другим финансовым игрокам.