Снижение заработной платы и рост безработицы сформировали еще одну важную черту глобального капитализма — отставание совокупного спроса от совокупного предложения на мировом рынке. Этот факт проявляется в резком росте в последние два десятилетия объемов избыточных производственных мощностей в мировом масштабе. Например, если в 1985 г. в мировом автомобилестроении не использовались 25% основных фондов, то в 1995 г. уже 30%, а еще через 5 лет эта цифра приблизилась к 36%. Сходные процессы характерны для авиастроения, химической и сталелитейной промышленности, производства полупроводниковой техники и т.д. [Greider 1998: 111]. В США недозагрузка производственных мощностей в среднем за период 2000-2009 гг. составила 24% (ср. с 12,2% за 1948-1959 гг.), а в 2009 г. достигла рекордной цифры в 33,1%! [Economic Report... 1973: 235; 2009: 347; 2010: 393; Economic Indicators 2010: 17]8. Следствием этого и является падение доходности инвестиций в реальный сектор мировой экономики. В этих условиях относительная доходность спекулятивных операций на финансовых рынках резко возросла, и капитал стал в массовом масштабе перетекать сюда из производственной сферы.
Таким образом, истоки отрыва финансового сектора от реального, а, следовательно, и современного мирового финансово-экономического кризиса, прослеживаются к самим основам глобального капитализма, к присущей ему специфической форме эксплуатации труда в виде неравноправных отношений центра и периферии.
Возвращение "великой депрессии"
Мировой экономический кризис стал полной неожиданностью для представителей неоклассического мэйнстрима. По иронии судьбы в 2003 г., т.е. в тот самый момент, когда кризис стремительно приближался, один из признанных "гуру" неоклассики — лидер школы рациональных ожиданий и нобелевский лауреат по экономике — профессор Чикагского университета Роберт Лукас сподобился заявить, что "главная проблема предотвращения депрессий разрешена с точки зрения всех практических целей" [цит. по: Krugman 2009: 9]. Подобная демонстрация безудержного оптимизма как раз накануне очередного краха становится уже традицией экономистов-неоклассиков. Буквально за несколько недель до обвала на нью-йоркской фондовой бирже в октябре 1929 г. ведущий неоклассический теоретик того времени — Ирвинг Фишер — не моргнув глазом, заявил, что "котировки акций не слишком высоки, и Уолл-стрит не испытает ничего вроде краха" [цит. по: Ahamed 2009: 350].
Подобная слепота видных представителей неоклассики не случайна. Она определяется рассмотренными выше догмами этой школы, предполагающими эффективный механизм рыночной саморегуляции, основанный на равновесии спроса и предложения. Между тем, как указывалось выше, рынки капитала по своей природе предполагают спекулятивный перегрев, отклоняющий экономику от равновесия. "Сегодняшний рынок нефти является подобным примером, когда ограниченное предложение вызывает повышенный спекулятивный спрос. В то время как потребители нефти сокращают свои закупки в ответ на ограничение предложения и более высокие цены, спекулянты (инвесторы) нефтью движутся в противоположном направлении и увеличивают свои закупки" [Cooper 2008: 7-8]. Результатом стал неудержимый рост цен на нефть в 2000-е годы. Сходная ситуация сложилась и на рынке недвижимости США (см. рис. 1).
Рисунок 1. Спекулятивный "пузырь" на рынке недвижимости США
Источник: [Shiller 2008: 33].
Рисунок иллюстрирует стремительный рост цен на недвижимость в США в 2000-е годы, что является беспрецедентным для более чем столетней истории этого рынка. Чисто спекулятивный характер "пузыря" виден из сопоставления индекса роста цен с показателями, которым он должен соответствовать в равновесной экономике — с темпами роста строительных издержек, населения и ставок процента. Подобным же образом происходил спекулятивный разогрев и всех остальных мировых рынков капитала.