Император Леопольд I имел встречные претензии. Он был сыном Марии Анны, младшей дочери Филиппа III; в 1666 году он женился на Маргарите Терезе, младшей дочери Филиппа IV; и ни одна из этих дам не отказалась от своих прав на возможное наследование испанской короны. Постоянно преследуемый турками, Леопольд, ради мира с Францией, пошел на компромисс, подписав с Людовиком XIV (19 января 1668 года) секретный договор о возможном разделе Испанской империи. Этим договором, говорит британский историк, "он фактически признал силу утверждения Людовика XIV о том, что отказ французской королевы от своих претензий был недействительным". 37
Когда от второго брака у Леопольда родился второй сын, он возобновил свои претензии, но предложил отказаться от них в пользу нового эрцгерцога Карла.
Англия, Соединенные провинции и немецкие княжества с ужасом ожидали, что обширное испанское королевство может отойти к Франции или Австрии, что в любом случае нарушит баланс сил: если Людовик победит, он будет доминировать в Европе и поставит под угрозу протестантизм; если победит Леопольд, император, владея Испанскими Нидерландами, будет угрожать Голландской республике и вскоре сократит автономию немецких государств. В дело были вовлечены как коммерческие, так и династические интересы: Английские и голландские экспортеры обеспечивали большую часть рынка промышленных товаров в Испании и ее колониях, получая в обмен значительное количество золота и серебра; они не хотели допустить, чтобы эта торговля стала монополией Франции. "Сохранение торговли между королевством Великобритания и Испанией, - заявило британское правительство в 1716 году, - было одним из главных мотивов, побудивших двух наших королевских предшественников вступить в позднюю, долгую и дорогостоящую войну". 38
Стремясь удовлетворить купцов как родной, так и принятой им страны и сохранить баланс сил на континенте, Вильгельм III предложил Людовику, чтобы Франция отказалась от своих притязаний и договорилась с Англией о том, что Испания, Индия, Сардиния и Испанские Нидерланды должны быть переданы Иосифу Фердинанду, курфюрсту Баварскому, внуку Леопольда; Дофин Франции должен получить тосканские порты и "Две Сицилии" (Италия к югу от папских государств), а эрцгерцог Карл должен быть умиротворен герцогством Миланским. Людовик принял это предложение и подписал с Вильгельмом (11 октября 1698 года) Первый договор о разделе Испании. Леопольд с гневом отверг этот план. Надеясь уберечь испанскую империю от такого дробления, Карл II составил завещание (14 ноября 1698 года), сделав курфюрста принца Баварского своим универсальным наследником. Принц запутал ситуацию, умерев (5 февраля).
Людовик предложил Вильгельму новый раздел: дофин получал порты Тосканы, "Две Сицилии" и герцогство Лотарингия; герцог Лотарингии получал в качестве компенсации Милан; вся остальная часть Испанской империи, включая Америку и Испанские Нидерланды, отходила эрцгерцогу Карлу. Вильгельм и Людовик подписали этот Второй договор о разделе 11 июня 1699 года. Соединенные провинции согласились с ним, но Карл II протестовал против любого расчленения своих владений, а император, надеясь получить все для своего сына, поддержал позицию Испании и отказался принять раздел. Карл, как габсбург, был склонен оставить все эрцгерцогу; однако как испанец он ненавидел австрийцев, а как латинянин предпочитал французов. Будучи ревностным католиком, он спросил совета у Папы; Иннокентий XII ответил (27 сентября 1700 года), что лучшим планом будет завещать испанскую империю принцу Бурбонов, который должен отказаться от любых прав на трон Франции; таким образом Испания сохранит свою целостность. Очевидно, что французские дипломаты перехитрили австрийцев как в Мадриде, так и в Риме. Общественное мнение Испании, отчужденное высокомерными манерами ее немецкой королевы, согласилось с Папой. "Общее мнение, - сообщал английский посол в Мадриде, - полностью французское". 39 1 октября Карл подписал роковое завещание, в котором вся Испания и ее территории передавались семнадцатилетнему Филиппу, герцогу Анжуйскому, второму сыну дофина, с оговоркой, что короны Франции и Испании никогда не должны быть объединены под одним началом. 1 ноября Карл умер.
Когда известие о завещании достигло Парижа, Людовик обрадовался, но засомневался. Он знал, что переход Испании от Габсбургов к Бурбонам встретит яростное сопротивление со стороны императора, а Англия и Голландия присоединятся к сопротивлению. Немецкий историк ставит Людовику в заслугу то, что в этот момент он преследовал мирные цели: