Сознавая огромную опасность, грозившую конвою "PQ-17", адмиралтейство выделило для его охранения 21 эскортный корабль, силы прикрытия в составе трех эсминцев и четырех крейсеров и силы дальней поддержки в составе линейных кораблей "Дьюк ов Йорк" (английский) и "Вашингтон" (американский), трех крейсеров, 13 эсминцев и авианосца "Викториес". Конвой в составе 33 торговых судов, трех спасательных судов и эскадренного танкера вышел из Хваль-фьорда (Исландия) 27 июня 1942 года.
Маршрут конвоя пролегал значительно севернее острова Медвежий. Продолжительность светлого времени суток благоприятствовала нападению на конвой с воздуха. В течение трех дней конвой подвергался весьма интенсивным атакам самолетов. Особенно сильные удары были нанесены 4 июля. Строгая дисциплина в конвое помогла свести потери к минимуму и сбить несколько немецких самолетов. После отражения этих атак, в результате которых было потоплено только четыре судна и одно серьезно повреждено, уверенность командования сил охранения возросла. Потом были получены ошеломляющие указания адмиралтейства: "21.11. Весьма срочно. Отряду крейсеров полной скоростью отойти на запад.
21.23. Срочно. Ввиду угрозы со стороны надводных кораблей противника судам конвоя рассредоточиться и следовать в советские порты.
21.36. Весьма срочно. Судам конвоя рассредоточиться".
Причиной этих странных указаний явилась уверенность адмиралтейства в том, что конвою и крейсерским силам угрожало боевое столкновение с немецким линейным кораблем "Тирпиц". Самолеты разведывательной авиации потеряли контакт с этим кораблем, но английскому командованию было известно, что он мог выйти на перехват конвоя в любое время после 02.005 июля. Силы поддержки из линейных кораблей и авианосца "Викториес" находились слишком далеко на западе и обеспечивали шедший в западном направлении конвой "PQ-13", который уже пересек меридиан острова Ян-Майен и был, по существу, в безопасности. Первый морской лорд адмиралтейства принял решение об отзыве кораблей на основе только донесения разведки об отсутствии противника и вмешался в действия сил, находясь за 1500 миль от них и не зная фактической обстановки на месте. Принимая во внимание тревожный характер указаний адмиралтейства, командующий соединением крейсеров контр-адмирал Гамильтон предполагал возможность встречи с "Тирпицем" в любой момент и поэтому счел необходимым подчиниться указаниям. Эсминцы и другие эскортные корабли также отделились от конвоя, считая, что они должны поддержать крейсера в предстоявшем тяжелом бою с "Тирпицем".
Хотя линейные корабли "Тирпиц" и "Шеер", а также тяжелый крейсер "Хиппер", действуя на основании неточных донесений воздушной разведки, действительно вышли для перехвата конвоя, они пробыли в море не более десяти часов и возвратились в базу. Английское адмиралтейство не знало, что немецкие корабли не решатся на атаку, но оно хорошо знало из опыта прошлого, что немецкие надводные силы, как правило, уклонялись от боевых столкновений с сильноохраняемыми конвоями и всегда отказывались вступать в бой даже с крейсерскими силами прикрытия.
В результате приказа рассредоточиться из конвоя "PQ-17" было потеряно еще 21 судно. Из 13 судов, пришедших в порт, 11 следовало остаток пути в группах, из которых было потеряно только два судна; 19 судов, шедших поодиночке, было потоплено. Итак, опыт перехода конвоя "PQ-17" показал, что даже при самых неблагоприятных условиях переход в группах или конвоях дает судам максимальные шансы избежать нападения противника.
Печальная судьба этого конвоя имела важные последствия. Наиболее серьезным из них было решение английского командования воздержаться от посылки конвоев в Советский Союз до осени 1942 года. Американское командование было явно разочаровано нецелесообразным использованием англичанами линейного корабля "Вашингтон", поэтому адмирал Кинг вскоре распорядился отозвать его и вместе с сопровождавшими кораблями перевести на Тихий океан. Следует отметить, что после этого события адмирал Кинг стал неодобрительно относиться к совместным англо-американским военно-морским операциям.
Когда в сентябре в море вышел сильно охраняемый конвой "PQ-18" из 40 торговых судов, в состав охранения конвоя был включен английский эскортный авианосец "Авенджер", самолеты которого совместно с зенитной артиллерией кораблей уничтожили около 40 немецких самолетов. Корабли охранения конвоя потопили три немецкие подводные лодки. Хотя потери конвоя составили 13 судов, только три из них были потоплены подводными лодками. На всем переходе суда не выходили из состава конвоя, подтвердив еще раз безопасность плавания в охранении эскортных кораблей. В течение нескольких следующих месяцев в связи с предстоявшей высадкой войск в Африке конвои в Советский Союз не направлялись.
Значительно большую активность немецкие подводные лодки стали проявлять и в южных водах. В середине октября перешедшая в Южную Атлантику группа лодок подготовилась к наступлению в районе Кейптауна. Одна из этих лодок - "U-179" вскоре была потоплена, но остальные продолжали успешно действовать. В течение октября и ноября в районе Кейптауна и Мозамбикского пролива они потопили 31 судно.
Дениц считал, что решительного успеха можно добиться только активными действиями в средней части Атлантики. К июлю 1942 года немецкая судостроительная промышленность стала строить по 30 подводных лодок в месяц. Такое увеличение подводных сил позволило Деницу пойти на еще больший риск при нападении лодок на конвои. Действия эскортных кораблей и авиации союзников становились все более эффективными, так как большинство кораблей и самолетов получили радиолокационные станции. Кроме того, увеличение численного состава эскортных судов позволило союзникам сформировать специальные поисковые противолодочные группы, в которые обычно включались шесть-восемь эсминцев, фрегатов или корветов. Позднее в эти группы стали включать и эскортные авианосцы. Корабли этих поисковых групп укомплектовывались опытным личным составом. Группы не входили в состав сил охранения конвоев, но всегда были готовы прийти на помощь тому из них, который подвергался настойчивым атакам немецких подводных лодок.
Убедившись в опасности, какую представляла собой авиация наземного базирования, Дениц сосредоточил подводные лодки в той части Атлантики, которая находилась вне пределов дальности действия самолетов. Он располагал лодки в линиях с обеих сторон так, чтобы они могли атаковать конвои, следовавшие в том и другом направлении, оставаясь в то же время неуязвимыми для авиации. Потери союзников в судах стали увеличиваться и в ноябре 1942 года достигли 807754 т. Затем в связи с запоздалым усилием Деница помешать высадке союзников в Северной Африке атаки конвоев несколько ослабли, однако в дальнейшем потери снова стали возрастать, достигнув максимума в марте 1943 года.
К концу 1942 года союзники остро почувствовали необходимость принять какие-то меры, которые можно было бы противопоставить гибкости стратегического развертывания подводных сил, осуществляемого централизованным немецким командованием. Поэтому собравшиеся в Касабланке в январе 1943 года главы союзных государств совместно с объединенным англо-американским штабом согласились, что "ресурсы объединенных наций должны быть направлены прежде всего на борьбу с угрозой, исходящей от немецких подводных лодок", и решили в связи с этим реорганизовать систему атлантических конвоев. На состоявшемся вслед за этим штабном совещании в Вашингтоне 1 марта 1943 года было принято предложение адмирала Кинга, в соответствии с которым ответственность за конвои в Северной Атлантике была возложена на английские и канадские силы, а за конвои в Центральной Атлантике (переходившие на Средиземное море и в южные порты из портов, расположенных южнее Галифакса) и за так называемые ступенчатые конвои - на Соединенные Штаты.
Ученые отдела исследований операций английского адмиралтейства, занимавшиеся анализом боевых столкновений конвоев в 1941-1942 годах, установили, что число потопленных судов совершенно не зависело от общего количества судов в конвое. Потери, оказывается, зависели только от числа атаковавших подводных лодок, а в случае отсутствия воздушного прикрытия - от числа эскортных кораблей в составе сил охранения конвоя. Таким образом, если средний численный состав конвоя увеличить с 32 до 54 судов, число эскортных кораблей возрастет с 6 до 9, а потери судов снизятся на 56 процентов за счет увеличения численного состава конвоя и на 25 процентов - за счет увеличения числа эскортных кораблей. При осуществлении воздушного прикрытия в среднем в течение восьми часов в сутки потери снизятся на 64 процента по сравнению с теми, которые несли конвои в 1941-1942 годах. Увеличение численного состава конвоев уменьшило бы их количество в месяц и дало бы возможность обеспечивать их более мощными силами охранения и воздушного прикрытия без увеличения численного состава эскортных сил. В этом случае то же самое число используемых торговых судов смогло бы перевезти фактически большее количество грузов.