Полную версию книги можно купить на сайте http://rusplt.ru/books/books-1_2.html
Глава 2.
По подземным туннелям экономики и вся правда о финансовом пузыре
После того как 12 апреля 2013 года произошел обвал рыночных котировок золота, СМИ Уолл-стрит начали во всех красках смаковать новости о том, что фондовая биржа США процветает. Прибыль компаний стала увеличиваться, фондовый индекс неоднократно достигал рекордных высот, что свидетельствовало о восстановлении экономики США. Позиция доллара была непоколебима. Цель обладания золотом заключалась в том, что его использование являлось ответным действием на угрозу экономического спада в США и девальвацию доллара. Так как фондовая биржа успешно развивалась, цены на золото могли упасть.
На самом деле, оптимистические взгляды на восстановление экономики США не были такими уж неожиданными. После кризиса 2008 года СМИ Уолл-стрит предсказывали, что во второй половине 2009 года начнется большой экономический подъем, однако результаты оказались не такими радужными. На следующий год начались совсем иные разговоры; предполагалось, что в 2010 году экономика непременно начнет улучшаться, однако в итоге скорость экономического развития, наоборот, снизилась. В 2011–2013 годах люди продолжали надеяться на лучшее, при этом из года в год ситуация была более или менее удовлетворительной. За пять лет на политику количественного смягчения ушло 3 трлн долларов, финансовый дефицит составил около 5 трлн долларов. С момента основания Соединенных Штатов в стране не было такого масштабного печатания денег и такой крупной их растраты. На выходе США получили дышащую на ладан экономику со стабильно высокой безработицей. Результаты финансовой политики оказались удручающими, произошедшее в этот период можно назвать беспрецедентным. К январю 2013 года спасительный «респиратор» США, представленный политикой QE, уже пять лет как утратил свои свойства, однако правительство все еще не решалось его снять.
Развитие фондового рынка достигло рекордных высот, восстановление же экономики практически прекратилось. Что из этого является реальностью, а что — иллюзией? Эта глава проведет вас по подземным туннелям экономики к истине и поможет пересечь пространство финансового пузыря.
Полную версию книги можно купить на сайте http://rusplt.ru/books/books-1_2.html
Глава 3.
Пир во время чумы
Без понимания системы частичного банковского резервирования не стоит даже затевать дискуссию о природе финансов ХХ века. Без рассмотрения влияния сделок РЕПО на денежные средства невозможно разобраться в финансовом рынке ХХI века.
Валютно-финансовая доктрина, на которую мы опираемся сегодня, остановилась в своем развитии в 80-х годах прошлого века. Устаревшие знания и аналитические навыки продемонстрировали полную неэффективность перед лицом быстрых перемен на современном финансовом рынке. Если в аналитической статье о тенденциях на мировом валютно-финансовом рынке вы не увидели таких терминов, как рынок сделок РЕПО, процентная ставка по РЕПО-сделкам, уменьшение стоимости залога, своп на активы, рефинансирование ипотеки[4], теневой банковский сектор, теневая валюта, то отправьте эту статью прямиком в мусорную корзину, потому что такая статья совершенно не охватывает ключевые позиции современного мирового финансового рынка, а значит, не покажет его уязвимые места.
Полную версию книги можно купить на сайте http://rusplt.ru/books/books-1_2.html
Глава 4.
Вулкан под названием «процентная ставка»: судный день
Среди всех цифр, касающихся экономики и финансов, наиболее важными являются данные по десятилетним казначейским облигациям США. Это последний аварийный сигнал перед началом извержения вулкана под названием «процентная ставка». Если сигнальная лампа замигала — значит, времени у вас совсем мало.
Если вы до сих пор ничего не слышали о валютном свопе, советую поскорее «загуглить». По своей разрушительности валютный своп сравним с кредитным дефолтным свопом 2008 года. Уничтоживший финансовую систему США кредитный дефолтный своп (CDS) затронул почти 60-триллионный рынок производных финансовых инструментов. Масштаб валютного свопа (IRS) превышает его в 8 раз. Если CDS — атомная бомба, то IRS сравним с водородной.