Имелось в виду, что все четыре державы — Германия, СССР, Италия и Япония — развернут свое продвижение в южном направлении. Япония направляла свою активность в сторону к югу от Японских островов, но ее позиция еще подлежала уточнению. Италия планировала приобрести новые владения в Северной и Восточной Африке, а Германия после окончательного упрочения нового порядка в Западной Европе намеревалась возвратить себе утраченные центральноафриканские колонии.
Молотов, однако, не высказал прямой заинтересованности СССР в совместной с Германией глобальной борьбе против Англии. Его больше волновали вопросы о традиционных сферах российских интересов — Польше, Балтике, Балканах и черноморских проливах. То есть тех территорий, откуда уже не раз в истории исходила военная угроза России и Советскому Союзу. В целом Молотова интересовала судьба всего пояса стран между Германией и Советским Союзом. Особую озабоченность советской стороны вызывал, в частности, ввод немецких войск в граничащие с СССР государства — Финляндию и Румынию.
Германская же сторона уклонялась от обсуждения конкретных вопросов, интересовавших Молотова. В частности, Берлин избегал конкретизировать решение проблемы пересмотра режима черноморских проливов, в котором был заинтересован СССР. Этот вопрос предполагалось рассмотреть уже в рамках нового союза, который, по мнению немецкой стороны, открывал благоприятные возможности для воздействия на Турцию.
Со своей стороны, Гитлер ясно обозначил желание закрепиться в Румынии и не торопился уступать СССР в вопросе о нахождении немецких войск в Финляндии, которая была отнесена к сфере советских интересов. Попытка Молотова «компенсировать» это согласием Германии на признание советских интересов в Болгарии также была решительно отклонена Берлином. Таким образом, новых договоренностей по советско-германскому разделу сфер влияния в Европе достигнуть не удалось.
Кроме того, Молотов так и не получил от немецкой стороны четких разъяснений о конкретных границах сфер влияния Японии в Азии. Это также прямо задевало интересы СССР. Например, признание Берлином японского лидерства в «великом восточно-азиатском пространстве» могло, в частности, подразумевать как дальневосточные территории СССР, так и те районы, на влияние в которых претендовал Советский Союз (Монголия, Синьцзян).
В результате конструктивного советско-германского диалога не получилось. Выяснив советскую позицию, Гитлер уже больше ничего не собирался уступать Сталину. Нового разграничения сфер влияния достичь не удалось. Исход берлинских переговоров в ноябре 1940 года подтолкнул фюрера к походу против СССР. Спустя месяц родился план «Барбаросса».
После окончания советско-германских переговоров последовало присоединение к Тройственному пакту Венгрии, Румынии и Словакии (20, 23 и 24 ноября 1940 г.). Тем самым СССР оказывался на западе в окружении Германии и ее союзников. 25 ноября 1940 года Сталин сделал еще одну попытку договориться с германским руководством. СССР официально сообщил германской стороне об условиях своего присоединения к Тройственному пакту:
— Германские войска выводятся из Финляндии.
— В течение ближайших нескольких месяцев безопасность Советского Союза в черноморских проливах закрепляется заключением пакта о взаимной помощи между СССР и Болгарией, а также созданием базы для наземных и военно-морских сил Советского Союза в районе Босфора и Дарданелл на основе долгосрочной аренды.
— Территория к югу от линии Баку — Батуми в сторону Персидского залива признается центром интересов Советского Союза.
— Япония отказывается от своих прав на угольные и нефтяные концессии на Северном Сахалине.
В тот же день, не дожидаясь германской реакции, СССР предложил правительству Болгарии заключить пакт о взаимопомощи. Советское предложение было отвергнуто. Несмотря на неоднократные напоминания Москвы, Сталин так и не дождался от Гитлера ответа на свои предложения об условиях присоединения к Тройственному пакту. В Берлине уже вовсю готовились к нападению на СССР и не стремились возобновлять прерванный диалог. Руководство III рейха больше не учитывало интересы своего партнера по пакту 1939 года.