Операционный лизинг применяется при относительно небольших сроках аренды самолетов. При операционном лизинге авиационная техника амортизируется за время аренды не полностью и по истечении его срока может быть вновь сдана в аренду или возвращена арендодателю. В России срок поставки самолетов в операционный лизинг составляет, как правило, не более семи, иногда десяти лет. Базовые финансовые условия операционного лизинга предусматривают ежемесячную оплату заказчиком лизинговых платежей, размер которых устанавливается в зависимости от срока лизинга. После завершения срока лизинга воздушное судно возвращается лизингодателю. В России операционный лизинг уже довольно давно (с начала 90-х гг.) применяется крупнейшими авиакомпаниями как эффективное средство получения в эксплуатацию при минимальных первоначальных затратах современных авиалайнеров зарубежного производства. Именно по такой схеме получают и эксплуатируют большинство своих «Боингов» и «Эрбасов» крупнейшие отечественные авиакомпании «Аэрофлот», «Сибирь», «КрасЭйр», «Пулково», «Трансаэро», «Волга-Днепр» и некоторые другие. Операционный лизинг на относительно короткие сроки применяется также в России для аренды авиакомпаниями отечественных самолетов, но, как правило, в данном случае объектами сделок становятся неновые самолеты предыдущего поколения (Ту-154М, Як-42, Ил-86 и т.п.).
Финансовый лизинг представляет собой операцию по специальному приобретению самолета у производителя в собственность лизинговой компании с последующей сдачей его авиакомпании во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей его стоимости. В России самолеты поставляются авиакомпаниям в финансовый лизинг, как правило, на срок в 15 лет. По окончании срока лизинга права собственности на воздушное судно переходят авиакомпании-заказчику. Базовые финансовые условия предусматривают начальный аванс в размере до 10% стоимости воздушного судна и последующие ежемесячные лизинговые платежи в размере, соответствующем международной практике, применяемой для финансирования подобных программ. Дополнительно авиакомпания оплачивает расходы по техническому обслуживанию воздушного судна и его страхованию. При этом в течение срока финансового лизинга авиакомпания имеет право выкупа воздушного судна по согласованной стоимости.
В России финансовым лизингом гражданских самолетов занимаются, в основном, две лизинговые компании – ИФК и ФЛК. Деятельность обеих компаний контролируется государством, в т.ч. через владение контрольными пакетами акций и представительство в советах директоров. Объектами финансового лизинга являются новые пассажирские и транспортные самолеты последнего поколения – Ту-204, Ту-214 и Ил-96 разных модификаций. По такой схеме их уже получили авиакомпании «Дальавиа», «КрасЭйр» и «Владивосток-Авиа», а скоро получат «Аэрофлот», «Трансаэро» и некоторые другие. В ближайшее время лизинговые компании начнут поставку в финансовый лизинг авиакомпаниям новых самолетов Ан-140, Ан-148 и RRJ. В финансовой лизинг в России недавно стали приобретаться и самолеты западного производства – например, так поступил «Аэрофлот» с частью своих новейших авиалайнеров семейства А320. Правда и договор лизинга был заключен с западной лизинговой компанией.
ИФК и ФЛК осуществляют полный комплекс услуг по поставке новых самолетов авиакомпаниям, включая организацию краткосрочного финансирования производства (в отдельных случаях и финансирование НИОКР), в т.ч. с использованием привлеченных бюджетных и внебюджетных средств, кредитов, выпуска векселей; контроль за ходом производства и поставки воздушных судов; организацию долгосрочного финансирования воздушного судна после поставки, в т.ч. с использованием привлеченных бюджетных и внебюджетных средств, банковских кредитов. Они обеспечивают также организацию послепродажного технического сопровождения самолетов – одного из наиболее острых вопросов, тормозящих внедрение в авиакомпании российских авиалайнеров нового поколения. Эта тема заслуживает отдельного более подробного рассмотрения (ей посвящен следующий материал в этом номере).
К числу основных преимуществ приобретения самолета в лизинг можно отнести:
– возможность долгосрочного (до 15 лет) финансирования приобретения воздушных судов с минимальным внесением собственных средств;
– возможность организации лизингодателем эффективной системы поддержания летной годности приобретаемых самолетов;
– возможность получения от лизингодателя дополнительных гарантий летной годности и гарантий летно-технических характеристик;
– снижение расходов по приобретению воздушных судов за счет использования системы государственного субсидирования части лизинговых платежей (до 30%);