Контр-адмирал Гото («Сёхо» и 4 крейсера 6-й эскадры) шел курсом WSW до 7 часов 7 мая, когда повернул на юго-восток, чтобы запустить самолеты-разведчики. Спустя полчаса авианосец выпустил еще пять самолетов для прикрытия Группы Вторжения в Порт-Морсби, которая находилась в 30 милях к SW. Тем временем базовые разведчики японцев исправно доносили о положении американских авианосцев в Рабаул. В 830 Гото уже точно знал, где противник, и приказал «Сёхо» приготовиться к атаке. Адмирал Иноуйе приостановил движение транспортов, решив подождать окончания битвы авианосцев.
Около 11 часов пилот одного из пикировщиков ударной волны «Лексингтона», лейтенант-коммандер (капитан 3 ранга) У. Гамильтон с высоты 4500 м справа, примерно в 30 милях, заметил авианосец в сопровождении 2 или 3 тяжелых крейсеров и 1-2 эсминцев. Японские корабли также заметили опасность и начали независимое маневрирование. Первые три самолета, ведомые капитаном 2 ранга У. Олтом, проскочив пытавшихся их атаковать двух «зеро», сбросили бомбы, одна из которых взорвалась так близко у борта «Сёхо», что пять самолетов с его палубы сбросило в воду. В 1110 в атаку бросились 10 “донтлессов” Гамильтона, а за ними через 7 минут - торпедоносцы. В 1125 подоспели самолеты с «Йортауна». «Сёхо» не имел никаких шансов уцелеть после атаки 93 самолетов! Получив две 454-кг бомбы, он загорелся и потерял ход. Затем последовали новые попадания ив 1131 был отдан приказ “Покинуть корабль”. Через пять минут авианосца не стало. “Вычеркните один авианосец!" - понеслась на «Лексингтон» радиограмма капитана 3 ранга Диксона.
Не сумевшие защитить свой авианосец, крейсера 6-й эскадры и эсминец «Сазанами» отошли на NE. Находившиеся в воздухе их гидросамолеты получили приказ лететь к острову Дебойн, где стоял «Камикава Мару». Вернувшиеся к 1338 на свои авианосцы американские самолеты не досчитались 3 машин. Неизвестно, были ли они сбиты при атаке - зенитным огнем «Сёхо» (кстати, в этом отношении, чуть ли не превосходившим всю 6-ю эскадру), кораблей охранения или истребителями - или пропали по техническим причинам. Вряд ли что-либо пришлось на долю крейсеров с их жалкой зенитной батареей из 4 120-мм и 8 25-мм стволов на каждом.
К 1450 оба американских авианосца были готовы выпустить вторую ударную волну, но - куда? Флетчер разумно решил, что корабли контр-адмирала Гото не стоят того. А о положении «Сёкаку» и «Дзуйкаку» он все еще не знал, хотя благодаря перехваченным сообщениям пилотов японских палубных самолетов он понял, что его собственная позиция противнику известна. Днем погода и видимость ухудшились. Так что, даже если бы посылка разведчиков дала результат, на то, чтобы нанести удар и вернуться, просто не хватило бы светлого времени суток. Поэтому Флетчер решил положиться на базовых разведчиков, а ночью пойти на запад, надеясь перехватить группу вторжения.
Но активность Такаги изменила все планы. В 1630 с палуб «Сёкаку» и «Дзуйкаку» взлетели 12 пикировщиков и 15 торпедоносцев и приказом найти и атаковать авианосцы противника. Из-за плохой погоды с частыми шквалами они ничего не обнаружили, а при возвращении нарвались на американские палубные истребители и потеряли 9 машин . Три из них записал на свой счет лейтенант Пол Бэйкер с «Лексингтона» - один из двух погибших в том бою у американцев. Несколько японских самолетов полетели «домой» прямо на «Йорктаун». (Существует легенда, что американский пилот, по одной из версий - тот же Бэйкер, специально увлек их в неправильном направлении). В 19 часов, 45 минут после захода солнца, три японских самолета запросили прожекторами посадку, но были опознаны и отогнаны зенитками. Через 20 минут еще одна тройка пристроилась к американскому посадочному кругу и еще один самолет был сбит. Тогда японские авианосцы не имели ни радаров, ни радиомаяков, а американские радиотелефоны, хотя часто и случайно, глушили те частоты, на которых японские летчики пытались запросить место у своих кораблей. В гот вечер «домой» вернулось только 6 или 7 японских самолетов.