-
Попробуйте теперь подумать над другим вопросом, - что такое "деньги под процент"? Возможно ли такое?
Безусловно, возможно. Но только на какой-то исторически небольшой отрезок времени.
"Если бы кто-нибудь вложил капитал в размере 1 пенни в год Рождества Христова с 4% годовых, то в 1750 году на вырученные деньги он смог бы купить золотой шар весом с Землю. В 1990 году он имел бы уже эквивалент 8190 таких шаров. При 5% годовых он смог бы купить такой шар еще в 1403 году, а в 1990 году покупательная способность денег была бы равна 2200 млрд. шаров из золота весом с Землю."
Как Вы понимаете, реальный процент коммерческого банка не 4-5%.
И вкладываются там отнюдь не одно пенни. Так что время до очередного массового передела собственности можно оценивать в несколько десятилетий.
-
Банковский мультипликатор
Казалось бы сверхприбыльное дело - "печатание денег". Но это с какой стороны посмотреть. Печатание денег (официальное фальшивомонетничество) подразумевает также и содержание аппарата по контролю за неофициальными фальшивомонетчиками и их подавлению. А это сложно, трудоемко и убыточно. Необходимо нести большие затраты на поддержание обращения валюты, а прибыль получается лишь в момент эмиссии. Поэтому данную функцию лучше отдать государству.
Куда более "вкусный" процесс происходит не в Центробанке. А у посредников между Центробанком и экономикой. У коммерческих банков.
В учебниках он называется "депозитный" (денежный, кредитный, банковский) мультипликатор . Несмотря на обилие названий, это суть одного и того же процесса с разных точек зрения.
Для его реализации необходима как минимум двухуровневая банковская система.
На первую ("Центробанк" или еще точнее стоящее за ним "Государство") сваливается вся "головная боль" по обеспечению первичной денежной эмиссии и поддержанию затрат на обращение денежной единицы.
Но зато второй уровень, - "Коммерческие банки", заняты более "интересным" занятием, - умножением денежной массы. Давайте попробуем проследить, как это происходит.
Предположим, Центробанк выдает коммерческому банку первичный кредит "настоящих денег", синтезированных из чистейшего воздуха, под небольшой процент. И это, пожалуй, единственные, действительно настоящие деньги, которые существуют в финансовой системе. Все остальное – это различные производные долгов, активов, обязательств от них, помноженные на всевозможные "мультипликаторы". В случае взаимозачетов всех долгов, - в экономике останутся только эти, - "настоящие" деньги. Все остальное просто "аннигилирует". (Впрочем и эти настоящие деньги также исчезнут по возвращению кредита в Центробанк, оставив в экономике только процентный долг по первичному кредиту.)
Самому коммерческому банку собственно деньги не нужны. Он их передает дальше. Например, нуждающемуся в оборотных средствах предприятию. Но уже под больший процент.
Предприятию тоже деньги нужны не для того, чтобы в сундук сложить, а оплатить работу и материалы смежников (другого предприятия. Возможно третьего… или четвертого). В конечном счете деньги, так или иначе, возвращаются в банк (А безналичные деньги его даже не покидают. Только переходят с одного расчетного счета на другой). Ибо только через него осуществляются все платежи.
"Предприятие кладёт деньги в банк. Потом банк выдаёт за счёт этих средств кредит. Получатель кредита также кладёт деньги в свой банк. Этот банк также выдаёт кредит. В итоге первоначальная сумма денег не просто обслуживает эти сделки, но и реально увеличивается. Количество денег, которыми располагает банковская система, увеличивается после каждой транзакции. Если осуществлять такую операцию даже фиктивно в системе банков, принадлежащих одному собственнику, то количество денег в его распоряжении становится больше.
Следствием этой системы будет то, что если одна из транзакций не состоится, то обрушивается вся цепочка этих платежей, денежная масса обвально сжимается. Для ограничения этого явления государство ввело систему так называемых "обязательных резервов". Получив депозит, коммерческий банк обязан перечислить на специальные счета центрального банка определённый процент от суммы. Поэтому после каждой транзакции мультипликатор начинает уменьшаться.
Благодаря денежно-кредитному мультипликатору количество денег в обращении существенно больше, чем количество денег, эмитированных центральным банком. Деньги, эмитированные центральным банком, называют "денежной базой". Производные от них инструменты, реально обслуживающие расчёты, существенно больше этой величины. Описывающие их показатели называются денежными агрегатами ( М0, М1, М2, М3,N , и т.д.)
Денежно-кредитный мультипликатор банковской системы увеличивает количество денег, эмитированных центральным банком, в разы. Достаточно отметить, что от 75 до 90% денежной массы в большинстве стран составляют банковские депозиты и лишь 25-10% - банкноты центрального банка. Денежно-кредитный мультипликатор позволяет возложить все тяготы эмиссии на государство и общество, а выгоды передать наиболее крупным банкам с развитой филиальной сетью."
Математически этот процесс выражается так:
D - полученные средства или первоначальный депозит
R - обязательное резервирование
S - ссуды
r - обязательная норма резервирования (r=R/D), то есть процент от депозита,
который должен быть направлен в резерв)
(D-R) - избыточные резервы идут на новую ссуду
Пример:
D=100$ r=20%
№ D R (D-R)
1 100 20 80
2 80 16 64
3 64 12.8 51.2
4 51.2 10.2 40.9
5 40.9 …… ……
-
Всего 500 100 400
400 - вновь созданные деньги
Депозитный мультипликатор (Mul) - множительный коэффициент, на который
умножается первоначальное значение для получения конечного результата.
Mul=1/r M=D*Mul, где М - денежная масса
Теоретически, при требовании к резервам в 10% первичный кредит Центробанка, к примеру, в 100 миллионов превращается в 900 миллионов выданных кредитов. Почти миллиард. (К слову, требования к резервам коммерческих банков со стороны Европейского Центробанка в данный момент 2%. ) Безусловно денег больше не становится. Плодятся только долги, которые используются вместо денег. Но…
Попробуйте угадать с трех раз, с какой суммы снимает свой "коммерческий" процент коммерческий банк? С взятых в Центробанке 100 миллионов? Или с 900?
В этом и есть тот маленький секрет, который позволяет кричать о том, что эмиссия денег дело убыточное и одновременно получать хорошую прибыль. Да действительно. Для государства это верно. Но вовсе не для системы коммерческих банков.
Еще одно объяснение банковского "циркуляторного" кредита есть в учебнике Ирвинга Фишера " Покупательная способность денег " в третьей главе .
Игры с мультипликатором могут приводить к интересным и далеко не всегда очевидным эффектам в экономике. На практике это может выглядеть в виде неожиданных и нелогичных изменений стоимости отдельных валют. К примеру растущий дефицит платежного баланса США по идее должен вести к ослаблению доллара. Он и ведет. Но… при этом процессе все пытаются избавиться не от самих долларов, а от обязательств номинированных в них, которых значительно больше, чем самих долларов и обменять их на наличные (или безналичные) деньги. А "собственно денег" в обороте крайне мало. При торможении мультипликатора в кризисе (например при падении доверия банков друг к другу на межбанковском рынке взаимного кредитования, который является ключевым для создания банковского мультипликатора. Благодаря межбанку весь второй уровень банковской системы "коммерческих банков" можно рассматривать как один банк) мгновенно возникает катастрофическая нехватка ликвидности для обслуживания платежей в экономике. (А для доллара речь идет о международной экономике). В результате стоимость "доллара" может резко вырасти невзирая на плохой платежный баланс страны.