Заметки в инвестировании, 3-е издание

Управляющая компания «Арсагера» выражает благодарность Алексею Астапову, Василию Соловьеву, Евгению Лебедеву, Владимиру Коневу, Анастасии Тагановой и Евгению Чистилину, чьи энергия, знания и опыт помогли созданию этой книги.

УК «Арсагера»

ЗАМЕТКИ В ИНВЕСТИРОВАНИИ

Книга об инвестициях и управлении капиталом

3-е издание, переработанное и дополненное

Санкт-Петербург: Свое издательство, 2017. — 536 стр.

ISBN 978-5-4386-1399-2

В этой книге представлена квинтэссенция более чем 20-летнего опыта инвестиций целой команды профессионалов, их знаний и практики. Большинство материалов появилось как ответы на наиболее часто встречающиеся вопросы, связанные с вложением денег.

Книга содержит полезные знания как для новичков, так и для инвесторов с опытом, и направлена на то, чтобы сформировать правильное представление о финансовом рынке и о том, какую пользу он может принести каждому конкретному человеку и обществу в целом. Книга позволит понять, почему инвестиции необходимы каждому человеку, а также поможет избежать типовых ошибок.

© УК «Арсагера», 2017 г.

Подписано в печать с оригинал-макета 24.11.2017. Формат 70×100/16.

Блок: бумага офсетная 80 г/м2, обложка: бумага мелованная 300 г/м2.

Печать офсетная. Усл. печ. л. 43,22.

Тираж 1500 экз. Заказ № 73048.

ООО «Виктория», 191014, Санкт-Петербург, ул.Некрасова, дом № 11, литера Б,

помещение 5Н, отпечатано в ООО «Первый издательско-полиграфический

холдинг»,Санкт-Петербург, Большой Сампсониевский пр д. 60, л.У.

Большинство иллюстраций для книги подготовил Виталий Подвицкий

Дизайн обложки создан Максимом Каргановым и Анастасией Тагановой

Оглавление

Как получать знания из этой книги

Глава 1. Ваш самый главный актив

1.1. Инвестиции, почему они необходимы? (о) ▲

1.2. Ваш самый главный актив – это Вы сами! ▲

1.3. Как Вы будете жить на пенсии? ▲

1.4. Пенсия или автомобиль? (н) ▲

1.5. Философия владения активами ■

1.6. Не все богатые одинаково полезны ●

Глава 2. Как переиграть инфляцию?

2.1. Зачем Вам деньги? (о) ▲

2.2. Что может защитить Вас от инфляции? ▲

2.3. Как выигрывать от инфляции: владение vs потребление (о) ■

2.4. Производительные и непроизводительные активы ▲

2.5. Абстракция денег ■

Глава 3. Зачем нам фондовый рынок?

3.1. Зачем нам фондовый рынок? ▲

3.2. Какой СМЫСЛ покупать акции? ▲

3.3. Рынок акций – рулетка или...? ▲

3.4. Вложение в акции – так ли это рискованно? ■

3.5. Покупка акций на вторичном рынке – это вложение в бизнес! ♦

3.6. Акции vs золото (о) ■

3.7. Сравнительное исследование эффективности инвестиций в России с 1997 по 2016 год (о) ▲

3.8. Сравнительное исследование эффективности инвестиций в мире (о) ▲

Глава 4. Как начать инвестировать?

4.1. Как устроен фондовый рынок: что такое акции/облигации? (н) ▲

4.2. Как устроен фондовый рынок: операции с акциями и облигациями (н) ▲

4.3. Два испытания на пути инвестора ▲

4.4. Человек и риски ▲

4.5. Советы по инвестированию от УК «Арсагера» (о) ▲

4.6. Велосипед для фондового рынка уже изобретен ▲

Глава 5. Инвестиционные опасности

5.1. Рынок акций или Forex... Что лучше? (о) ▲

5.2. Forex: гении маркетинга! (о) ▲

5.3. Основные признаки финансовых пирамид ▲

5.4. Кто выигрывает на срочном рынке (о) ♦

5.5. Где шансов больше: в казино или на срочном рынке? ●

5.6. Опционы: беспроигрышный проигрыш?! ●

5.7. Вся правда об отраслевых фондах ▲

5.8. Иллюзионисты в мире финансов: структурированные продукты ■

5.9. На кого работает «технический анализ»? ■

5.10. Кто выигрывает на «плечах» и «шортах»? (о) ■

5.11. «Стоп лоссы» придумали трусы? «Тэйк профиты» тоже... (о) ♦

5.12. Использование инсайда (о) ■

5.13. Роботы против людей ■

5.14. Ситуация в системе Российского правосудия или угроза национальной безопасности ♦

Глава 6. От чего зависит курсовая стоимость акций?

6.1. От чего зависит курсовая стоимость акций? ▲

6.2. Прибыль компаний и курсовая стоимость акций ■

6.3. Доходность, которую хочет получить инвестор при вложении денег в акции ■

6.4. Уровень процентных ставок и курсовая стоимость акций ■

6.5. Что такое качество корпоративного управления и как оно влияет на стоимость акций? ■

6.6. ВВП и курсовая стоимость акций (о) ■

6.7. Взаимосвязь экономики компаний и стоимости их акций ■

6.8. Интеллект фондового рынка ●

Глава 7. О фундаментальном анализе

7.1. Такой понятный и загадочный Р/Е ♦

7.2. Коэффициент P/BV (P/B) ♦

7.3. Показатель ROE – это суть бизнеса ■

7.4. Коэффициент P/S. А что он может? ♦

7.5. Отраслевой коэффициент. А что у него есть? ♦

7.6. Метод сравнительных коэффициентов ■

7.7. Взаимосвязь доходности акций и облигаций ■

7.8. Линия Тишина (о) ■

7.9. Фундаментальная оценка российского фондового рынка – индекс Арсагеры (о) ■

Глава 8. Корпоративное управление

8.1. Обязательства акционерного общества перед кредиторами и акционерами ▲

8.2. Кто знает и определяет цену акций? ▲

8.3. Биссектриса Арсагеры, или что должна делать каждая компания ♦

8.4. Биссектриса Арсагеры (дополнение). Искривление пространства (н) ♦

8.5. Чем защита прав акционера отличается от гринмейла? ■

8.6. Платите «премию за контроль»? Собираетесь воровать? ●

8.7. Член совета директоров – независимый или профессиональный? Каким должен быть совет директоров ●

Глава 9. Как инвестировать самостоятельно

9.1. Кто выигрывает на фондовом рынке? (о) ▲

9.2. «Клин Арсагеры», или особый взгляд на диверсификацию активов ■

9.3. В чем отличие спекулянта от инвестора? ▲

9.4. О вреде деловых СМИ, или как покупать акции? ▲

9.5. Кто продает на максимумах и покупает на минимумах? ●

9.6. Волатильность может приносить доход! Но не спекулянтам! (о) ■

9.7. Как инвестировать в облигации? ■

9.8. Как инвестировать в акции, используя потенциальную доходность? ■

9.9. Как рассчитать доходность? ■

9.10. Характеристики портфеля регулярного инвестора (о) ♦

Глава 10. ПИФ: инвестируем коллективно

10.1. Что такое паевой инвестиционный фонд (ПИФ) ▲

10.2. Какие налоги платит ПИФ? Как получать регулярный доход пайщику? (н) ▲

10.3. Индексный фонд. Выбор и смысл ▲

10.4. Международная практика инвестирования в фонды недвижимости (о) ♦

10.5. ПИФ + банковский вклад = любовь (о) ▲

10.6. Что такое надежность инвестиционного продукта? ■

10.7. Инструменты сбережений (о) ▲

10.8. Транзакционные издержки и их влияние на результат инвестирования (н) ■

Глава 11. Как выбрать управляющего

11.1. Доверить или работать самостоятельно ▲

11.2. Как выбрать инвестиционный продукт ▲

11.3. Оценка результатов управления ■

11.4. MARQ – оценка качества управления капиталом ♦

11.5. Что нужно знать о доверительном управлении ■

11.6. Как исключить злоупотребления при доверительном управлении ■

11.7. Почему неправильно гарантировать доходность инвестиций? ■

11.8. Чем опасен низкий порог в ИДУ? ■

11.9. Финансовые коэффициенты фондов ♦