Созданная в результате перестановок коалиция стала одним из самых агрессивно правых, шовинистических и расистских правительств за всю историю Израиля. Ее возглавил человек, который стремился войти в историю не как миротворец, а как лидер, обеспечивший создание Большого Израиля. Большинство министров также были привержены программе "Большого Израиля", которая в корне противоречила идее двух государств. В мировоззрении Нетаньяху, наглого отпрыска ревизионистского сионизма, и его еще более крайних религиозно-националистических партнеров только евреи имеют исторические права на Западный берег, или, как они предпочитали его называть, "Иудею и Самарию". Основным направлением их политики стало расширение еврейских поселений на Западном берегу и ускоренная иудаизация Восточного Иерусалима. При такой ориентации правительство не могло добиться прогресса ни по одному из ключевых вопросов израильско-палестинского конфликта. В центре спора, как всегда, оказался Иерусалим. Поставив Иерусалим во главу угла своей экспансионистской программы, министры сознательно и преднамеренно блокировали прогресс по другим вопросам "постоянного статуса".
Лишь на риторическом уровне были сделаны уступки, причем неохотно, под сильным давлением демократической администрации Барака Обамы, пришедшей к власти в январе 2009 года. Выступая 14 июня 2009 г. в Бар-Иланском университете, Нетаньяху впервые одобрил создание "демилитаризованного палестинского государства" при условии, что Иерусалим останется неразделенной территорией Израиля, а палестинцы признают Израиль национальным государством еврейского народа и откажутся от права на возвращение беженцев 1948 года. Он также заявил о праве на "естественный рост" существующих еврейских поселений на Западном берегу реки Иордан на время переговоров об их постоянном статусе. Исраэль Харель, один из основателей движения поселенцев, охарактеризовал эту речь как "революционный идеологический поворот, эквивалентный разрушению десяти заповедей партии". Однако большинство наблюдателей, как внутри, так и вне Ликуда, сомневаются в том, что Нетаньяху имел в виду именно это. В предвыборном манифесте Ликуда на выборах в январе 2013 г. сохранился прямой отказ от создания палестинского государства. Высокопоставленный палестинский чиновник Саиб Эрекат заявил, что речь в Бар-Илане "закрыла дверь для переговоров о постоянном статусе" из-за ее заявлений по Иерусалиму, беженцам и поселениям. По мнению большинства зарубежных лидеров, речь не соответствовала тому, что было согласовано международным сообществом в качестве отправной точки для достижения справедливого и прочного мира в регионе.
Заблокировав путь к созданию палестинского государства, правительство Нетаньяху обострило отношения с администрацией Обамы и выставило на посмешище спонсируемый американцами мирный процесс, который циники уже давно считали шарадой. При Джордже Буше-старшем этот процесс на самом деле был хуже, чем шарада: он давал Израилю необходимое прикрытие для продолжения агрессивного колониального проекта на Западном берегу. Избрание Барака Обамы дало надежду на то, что американская политика в отношении палестино-израильского конфликта будет более справедливой. В первые месяцы своей первой администрации Обама правильно определил расширение поселений как главное препятствие на пути к решению проблемы двух государств. В своей речи в Каире 4 июня 2009 года он заявил: "Соединенные Штаты не признают легитимность продолжающегося строительства израильских поселений". За время своего первого президентского срока Обама трижды вступал в конфронтацию с Нетаньяху по поводу требования полного замораживания строительства поселений, но американский президент каждый раз отступал.
В ответ на давление со стороны американского союзника израильское правительство 25 ноября 2009 г. все же объявило о частичном десятимесячном замораживании строительства поселений. Однако, настояв на полном исключении Восточного Иерусалима и продолжении строительства 3000 единиц жилья, уже одобренного для остальной части Западного берега, правительство превратило замораживание строительства поселений не более чем в косметический жест. Это заявление не оказало существенного влияния на реальное строительство жилья и инфраструктуры в поселениях и вокруг них. В сентябре 2010 г. Нетаньяху согласился начать прямые переговоры при посредничестве администрации Обамы. Однако в конце месяца десятимесячный срок частичного замораживания истек, и правительство одобрило новое строительство на Западном берегу реки Иордан и в Восточном Иерусалиме.